中概股集體遭到血洗!跌的血雨腥風
SEC稱，基於《外國公司問責法案》（HFCAA），如果外國上市公司連續叁年未能提交美國上市公司會計監督委員會所要求的報告，SEC有權將其從交易所摘牌。該法案對外國公司在美上市提出額外的信息披露要求。該法案適用於所有在美上市的外國公司，但普遍認為其主要針對在美上市的中概股公司。
基金君找來了幾份解讀，供大家參考！
解讀壹：【SEC】強制退市事件快評
本周，美國證券交易委員會臨時公布了首批 5 家被強制退市的外國公司，百勝中國、百濟、再鼎、和黃、盛美半導體，期限為 3 年（最終確定）。
詢問的投資者比較多，我們溝通下來，主要原因是使用未經美國公眾公司會計監督委員會（PCAOB）審查的審計機構。這項認定是基於《外國公司問責法案》(HFCA法案)要求進行的常規性操作（該法案稱，如果外國上市公司連續叁年未能提交美國上市公司會計監督委員會所要求的報告，允許SEC將其從交易所摘牌。）。類似滴滴情況，需要提交很多審計底稿但是國內監管機構要求不能向海外提供。距離強制退市還有壹定的時間，主要是看3年之內雙方監管機構能不能協調出壹個壹致的解決方案，目前還無法判斷解決問題的概率。
解讀贰
我們今天收到了很多投資人關於中國在美上市ADR潛在退市的問題，主要是因為看到SEC在3月8日將伍家中國ADR放入“臨時退市清單”。關於這個問題，華興宏觀策略團隊最近報告中有詳細的說明（已附）。基於Bruce的研究，我歸納了以下幾個投資者可能比較關注的點：
- 特朗普政府在2020年已經簽署《外國公司問責法案 HFCAA》，而SEC在2021年的12月也剛剛確定了該法案的執行細則。
- 《外國公司問責法案》主要內容包括
1）在審計底稿未能被美國相關監管部門（PCAOB）審計的情況下，這類上市公司將被放入“確定退市名單”中；
2）如果該公司叁年連續都在“確定退市名單”中，那在第叁年後就會正式進入禁止交易（退市）程序（幾個工作日就可以完成禁止交易）；
3）該等公司在被放入“確定退市名單”後，需要提交額外的披露，包括中國政府對公司的影響力以及執政黨相關人員在公司任職情況等。
- 這次被SEC加入“臨時退市清單”的5個公司，都是剛剛出完年報。SEC將在注冊人提交2021年度報告後盡早確定其為SEC認定的發行人，並按照注冊人提交年度報告的先後依次認定（on a rolling basis）。這意味著接下來的幾個月在公司披露年報後，大概率所有中國ADR都會被加到這個“臨時退市清單”中（加入臨時清單15工作日後就會進入正式清單）。
- 此外，參議院在2021年通過了《加速外國公司問責法案》的草案，該草案現還未進入眾議院表決議程中。《加速外國公司問責法案》最主要的內容是將審查時間從叁年縮短到了兩年。
- 具體來說，審查時間的計算是從2021年年報披露開始計算，且21年當做第壹年。也就是說，在現有《外國公司問責法案》框架下，ADR公司在21/22/23年報披露之後（也就是2024年年初）就會面臨立刻退市。如果《加速外國公司問責法案》通過之後，ADR公司在22年年報披露之後（也就是2023年年初）就會面臨退市的風險。
40只中概股大跌超10%，美國又有動作？證監會深夜回應
3月11日凌晨，證監會相關部門負責人答記者問，內容如下：
[物價飛漲的時候 這樣省錢購物很爽]
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