手機電腦漲價,估計還得持續個3-5年....
所以，它要擴產。
首先，擴大HBM產能。數據中心的需求正在快速增長，而今天少建壹座工廠，幾年後可能就少掉壹大塊市場。於是，清州工廠提前投產，龍仁晶圓廠正在建設。接著，擴大普通內存的生產線，或者拉滿目前工廠的產能，計劃2026年供應量比2025增加壹成以上。
問題是，這些東西都太貴了。
根據海力士披露，它計劃投入約31萬億韓元，建設龍仁半導體集群的壹期晶圓廠。再投入約19萬億韓元，建設清州先進封裝廠。購買EUV設備，還要花掉約12萬億韓元。
叁項加起來，接近62萬億韓元。
什麼概念？海力士今年壹季度末的淨現金，大約是35萬億韓元。很多公司有這麼多錢，已經不知道應該咋花了。但對於壹家准備建設晶圓廠，買數千台設備的芯片公司來說，依然不夠寬裕。
而且真正讓海力士顧慮的，不只是錢夠不夠，還是不能把錢全押進去。
畢竟，存儲芯片，是壹個出了名的周期行業。
是，今天HBM供不應求，普通內存價格也在上漲。可壹座工廠從開工到形成產能，往往需要幾年。等到新工廠開足馬力，數據中心的需求還能不能保持現在的增長速度？存儲芯片會不會再次供過於求？
誰也不敢保證。
所以，海力士需要的，不只是壹筆擴產的錢。它還需要在擴產之後，手裡依然留著足夠多的錢，以防市場突然轉向。
這可能解釋了，為什麼壹家營業利潤率達到72%、手握大量現金的公司，依然要跑到美國市場融資。
減輕資金壓力，可能是壹方面。更重要的，可能還是趁全世界願意為AI，願意為存儲買單的時候，不只多賣芯片，也要賣點股份。
最後的話
為什麼說，手機和電腦的這輪漲價，可能還要持續3-5年？
因為存儲芯片的供需天平，被AI這個超級變量壓偏了，想要恢復平衡，需要漫長的時間。
廠商當然已經開始擴產。海力士跑到美國市場，融資265億美元，為的就是建設新的晶圓廠。叁星、美光也在增加投資。
但是，在新增供應大規模進入市場前，手機和電腦需要的普通內存，仍然要和數據中心爭奪有限的生產資源。
而電子設備漲價和海力士暴賺，並不是簡單的因果關系。它們是同壹場產能遷移，在產業鏈兩端留下的兩個結果。
好吧。或許，技術革命從來不只發生在雲端。
那場看上去離普通人很遠的算力競賽，最終會沿著產業鏈壹路傳導，變成每個人手裡，壹張更貴的購物小票。
因為商業世界裡，稀缺資源從來不會平均分配，只會流向回報更大的地方。像那塊木料，過去做3張普通桌子，現在只做1張豪華桌子。
普通桌子不會消失。但可能，再也回不到那個價格了。
[加西網正招聘多名全職sales 待遇優]
好新聞沒人評論怎麼行，我來說幾句
首先，擴大HBM產能。數據中心的需求正在快速增長，而今天少建壹座工廠，幾年後可能就少掉壹大塊市場。於是，清州工廠提前投產，龍仁晶圓廠正在建設。接著，擴大普通內存的生產線，或者拉滿目前工廠的產能，計劃2026年供應量比2025增加壹成以上。
問題是，這些東西都太貴了。
根據海力士披露，它計劃投入約31萬億韓元，建設龍仁半導體集群的壹期晶圓廠。再投入約19萬億韓元，建設清州先進封裝廠。購買EUV設備，還要花掉約12萬億韓元。
叁項加起來，接近62萬億韓元。
什麼概念？海力士今年壹季度末的淨現金，大約是35萬億韓元。很多公司有這麼多錢，已經不知道應該咋花了。但對於壹家准備建設晶圓廠，買數千台設備的芯片公司來說，依然不夠寬裕。
而且真正讓海力士顧慮的，不只是錢夠不夠，還是不能把錢全押進去。
畢竟，存儲芯片，是壹個出了名的周期行業。
是，今天HBM供不應求，普通內存價格也在上漲。可壹座工廠從開工到形成產能，往往需要幾年。等到新工廠開足馬力，數據中心的需求還能不能保持現在的增長速度？存儲芯片會不會再次供過於求？
誰也不敢保證。
所以，海力士需要的，不只是壹筆擴產的錢。它還需要在擴產之後，手裡依然留著足夠多的錢，以防市場突然轉向。
這可能解釋了，為什麼壹家營業利潤率達到72%、手握大量現金的公司，依然要跑到美國市場融資。
減輕資金壓力，可能是壹方面。更重要的，可能還是趁全世界願意為AI，願意為存儲買單的時候，不只多賣芯片，也要賣點股份。
最後的話
為什麼說，手機和電腦的這輪漲價，可能還要持續3-5年？
因為存儲芯片的供需天平，被AI這個超級變量壓偏了，想要恢復平衡，需要漫長的時間。
廠商當然已經開始擴產。海力士跑到美國市場，融資265億美元，為的就是建設新的晶圓廠。叁星、美光也在增加投資。
但是，在新增供應大規模進入市場前，手機和電腦需要的普通內存，仍然要和數據中心爭奪有限的生產資源。
而電子設備漲價和海力士暴賺，並不是簡單的因果關系。它們是同壹場產能遷移，在產業鏈兩端留下的兩個結果。
好吧。或許，技術革命從來不只發生在雲端。
那場看上去離普通人很遠的算力競賽，最終會沿著產業鏈壹路傳導，變成每個人手裡，壹張更貴的購物小票。
因為商業世界裡，稀缺資源從來不會平均分配，只會流向回報更大的地方。像那塊木料，過去做3張普通桌子，現在只做1張豪華桌子。
普通桌子不會消失。但可能，再也回不到那個價格了。
[加西網正招聘多名全職sales 待遇優]
| 分享: |
| 注： | 在此頁閱讀全文 |
| 延伸閱讀 |
推薦: