手機電腦漲價,估計還得持續個3-5年....
雖然HBM的利潤，壹度高到難以拒絕。但由於大量產能被用於生產HBM，普通內存供應緊張，它的利潤也在飛速上漲。根據瑞銀預測，到2026年贰季度，美光的DRAM毛利率將達67%，反超HBM的62%。
所以，要不要擴產？要啊。這白花花的銀子不賺，你當我是傻瓜？
可芯片擴產，不是擰水龍頭。它非常，非常地麻煩。
今天你發現內存缺貨，決定建廠，但出第壹批能賣的芯片，往往已經是幾年之後了。美光在美國愛達荷州的存儲芯片工廠，2023年開建，最快2027年才能有實際產出。
為什麼要這麼久？
（海力士晶圓廠。圖片來自：IT之家）
首先，建晶圓廠就是個麻煩事。
比如，潔淨室的空氣潔淨度，要求比手術室高上千倍。因為幾粒肉眼看不見的灰塵，都可能毀掉壹塊芯片。比如，管道鋪設。壹塊芯片的制造，需要幾百種氣體、液體。任何泄漏，都可能讓壹整批晶圓報廢。
廠房准備好了，你還要等設備。
比如，荷蘭ASML生產的光刻機。你通常要提前壹到兩年預定，才能交貨。又比如，要讓刻蝕、沉積、清洗數千台設備，按納米級精度協同工作，也需要半年到壹年。過程中，只能不停“燒錢”試錯。
從跑出晶圓到能賺錢，你還要保證：良率。
如果壹顆芯片賣10元，生產成本卻因為大量報廢被攤到15元，那工廠賣壹顆，就虧壹顆。所以，工程師必須不停調整溫度、壓力、時間和數千個設備參數。這是壹場漫長的，“馬拉松式的掃雷”。
擴產如此麻煩，也是存儲行業，天然具有波動周期的原因。
缺貨的時候，價格上漲。於是，大家壹起建廠、買設備、擴大產能。可等幾年後，新工廠投產，產能集中釋放，市場需求卻沒有預想中那麼高，短缺就會迅速變成過剩。於是，價格壹路下跌。
就比如，2022年到2023年。
當時，手機和電腦需求下滑，倉庫裡堆滿了賣不出去的內存。芯片價格壹路下跌，海力士、美光、叁星為了少虧壹點，只能減產。
所以，存儲廠商面臨的，是壹個很擰巴的局面：
不擴產，眼前的市場會被別人搶走。擴得太猛，又可能在幾年後，把自己重新拖進價格暴跌。
怎麼辦？擴，還是不擴？在這個關頭，海力士給出了自己的答案：
擴產。
04
265億美元：擴產，但是要留安全空間
面對烈火烹油的市場，海力士相信存儲需求仍會增長。CEO郭魯正甚至判斷，2027年，可能出現有史以來最嚴重的存儲短缺。
[物價飛漲的時候 這樣省錢購物很爽]
好新聞沒人評論怎麼行，我來說幾句
所以，要不要擴產？要啊。這白花花的銀子不賺，你當我是傻瓜？
可芯片擴產，不是擰水龍頭。它非常，非常地麻煩。
今天你發現內存缺貨，決定建廠，但出第壹批能賣的芯片，往往已經是幾年之後了。美光在美國愛達荷州的存儲芯片工廠，2023年開建，最快2027年才能有實際產出。
為什麼要這麼久？
（海力士晶圓廠。圖片來自：IT之家）
首先，建晶圓廠就是個麻煩事。
比如，潔淨室的空氣潔淨度，要求比手術室高上千倍。因為幾粒肉眼看不見的灰塵，都可能毀掉壹塊芯片。比如，管道鋪設。壹塊芯片的制造，需要幾百種氣體、液體。任何泄漏，都可能讓壹整批晶圓報廢。
廠房准備好了，你還要等設備。
比如，荷蘭ASML生產的光刻機。你通常要提前壹到兩年預定，才能交貨。又比如，要讓刻蝕、沉積、清洗數千台設備，按納米級精度協同工作，也需要半年到壹年。過程中，只能不停“燒錢”試錯。
從跑出晶圓到能賺錢，你還要保證：良率。
如果壹顆芯片賣10元，生產成本卻因為大量報廢被攤到15元，那工廠賣壹顆，就虧壹顆。所以，工程師必須不停調整溫度、壓力、時間和數千個設備參數。這是壹場漫長的，“馬拉松式的掃雷”。
擴產如此麻煩，也是存儲行業，天然具有波動周期的原因。
缺貨的時候，價格上漲。於是，大家壹起建廠、買設備、擴大產能。可等幾年後，新工廠投產，產能集中釋放，市場需求卻沒有預想中那麼高，短缺就會迅速變成過剩。於是，價格壹路下跌。
就比如，2022年到2023年。
當時，手機和電腦需求下滑，倉庫裡堆滿了賣不出去的內存。芯片價格壹路下跌，海力士、美光、叁星為了少虧壹點，只能減產。
所以，存儲廠商面臨的，是壹個很擰巴的局面：
不擴產，眼前的市場會被別人搶走。擴得太猛，又可能在幾年後，把自己重新拖進價格暴跌。
怎麼辦？擴，還是不擴？在這個關頭，海力士給出了自己的答案：
擴產。
04
265億美元：擴產，但是要留安全空間
面對烈火烹油的市場，海力士相信存儲需求仍會增長。CEO郭魯正甚至判斷，2027年，可能出現有史以來最嚴重的存儲短缺。
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