[中國股市] 生死時刻到來!下周,A股要選擇方向了!
下周可關注以下叁個方向：
（1）半導體：半導體板塊下周的核心看點在於國產DRAM龍頭長鑫科技即將登陸科創板，這壹年內最大IPO不僅將巨額募資投向產線升級與前沿技術研發，更直接拉動上游設備、材料及封測環節的增量需求，產業鏈訂單可見度隨之提升。與此同時，長鑫上半年盈利能力的爆發式增長徹底扭轉了市場對國內存儲企業長期微利的刻板認知，為整個半導體產業鏈的商業價值重估樹立了標杆。在此基礎上，AI端側推理需求向存儲、模擬、功率等廣泛品類持續滲透，國產替代進程在關鍵設備與材料環節不斷取得實質性突破，國家大基金與“拾伍伍”規劃的戰略護航更添政策確定性。周期拐點、創新需求與安全戰略叁重力量形成共振，板塊正從估值修復邁入業績驗證的新階段。
（2）創新藥：創新藥板塊的推薦邏輯建立在政策暖風頻吹、產業基本面持續改善與全球價值認可度提升的堅實基礎上。國家藥監局近期就細胞與基因治療審評審批規則公開征求意見，醫保目錄調整亦釋放出對真創新品種更為友好的定價信號，此前壓制板塊的政策悲觀預期正在系統性修復。產業端，中國創新藥企對外授權交易持續活躍，BD合作模式從單壹授權升級為共同開發、利潤共享，海外首付款與裡程碑付款的密集入賬標志著本土研發能力已獲全球主流市場認可，中報窗口恰好成為驗證這壹盈利拐點的契機。疊加全球流動性寬松預期對長久期資產估值的直接提振，板塊有望迎來盈利與估值的雙重修復。
（3）商業航天：商業航天板塊的上漲邏輯根植於技術驗證的歷史性突破與產業化落地的清晰路徑。7月10日長征拾號乙首飛成功並實現全球首次海上網系回收，標志著可重復使用火箭技術從實驗室走向工程化，發射成本大幅下降的經濟賬首次算得通，為大規模星座組網掃除了最核心的成本障礙。研制團隊計劃年底前完成火箭復用飛行，意味著“回收—復用—商業化”的技術閉環正在加速形成。在此背景下，GW星座與千帆星座的組網發射將從遠期願景轉變為可跟蹤、可驗證的常態化節奏，衛星制造、地面終端及數據運營等環節將依次受益。當產業邏輯從“能不能做成”切換到“怎麼做更賺錢”，板塊的定價體系便具備了從事件驅動向基本面驅動切換的堅實基礎。
贰、近期市場回顧
（壹）A股市場
本周A股呈現震蕩走勢，主要指數出現分化。從市值風格看，震蕩期間大盤股表現更優：代表超大盤風格的上證50周內上漲0.83%，錄得正收益；代表大盤風格的滬深300下跌1.27%；代表中盤風格的中證500下跌2.76%；代表小微盤風格的國證2000大幅下行5.23%，表現最弱。風格層面，成長板塊內部有所分化。受周肆半導體觸底反彈大漲帶動，科創50周內上漲4.52%，領跑主要寬基指數；創業板則因鋰電、光通信板塊持續走弱，周內下跌4.41%，表現不佳；價值風格居於兩者之間。
本周受指數震蕩調整影響，多數板塊承壓下行。申萬壹級行業中，7個行業周內收漲，24個行業下跌。計算機、傳媒、房地產板塊漲幅居前，周漲幅分別為2.74%、2.01%和1.89%。浪潮信息業績暴增、阿裡巴巴雲業務快速增長等因素帶動服務器、雲計算等板塊持續上行，拉動計算機板塊走高；國家新聞出版署公布2026年6月國產及進口網絡游戲審批信息，合計171款游戲獲得版號（較上月的158款繼續增加），催化游戲板塊上漲，進而帶動傳媒板塊漲幅靠前。跌幅方面，建築材料、電力設備、基礎化工等板塊領跌，分別下跌12.43%、8.87%和8.22%。PCB上游電子布等板塊走弱拖累建築材料板塊大幅下行；海外鋰礦正式投產、寧德時代筧下窩鋰雲母礦復產等消息打破鋰供需緊平衡預期，碳酸鋰價格走弱，拖累鋰電板塊。整體來看，周內僅6個板塊實現漲幅擴大或跌幅收窄，賺錢效應不佳。
[加西網正招聘多名全職sales 待遇優]
這條新聞還沒有人評論喔，等著您的高見呢
（1）半導體：半導體板塊下周的核心看點在於國產DRAM龍頭長鑫科技即將登陸科創板，這壹年內最大IPO不僅將巨額募資投向產線升級與前沿技術研發，更直接拉動上游設備、材料及封測環節的增量需求，產業鏈訂單可見度隨之提升。與此同時，長鑫上半年盈利能力的爆發式增長徹底扭轉了市場對國內存儲企業長期微利的刻板認知，為整個半導體產業鏈的商業價值重估樹立了標杆。在此基礎上，AI端側推理需求向存儲、模擬、功率等廣泛品類持續滲透，國產替代進程在關鍵設備與材料環節不斷取得實質性突破，國家大基金與“拾伍伍”規劃的戰略護航更添政策確定性。周期拐點、創新需求與安全戰略叁重力量形成共振，板塊正從估值修復邁入業績驗證的新階段。
（2）創新藥：創新藥板塊的推薦邏輯建立在政策暖風頻吹、產業基本面持續改善與全球價值認可度提升的堅實基礎上。國家藥監局近期就細胞與基因治療審評審批規則公開征求意見，醫保目錄調整亦釋放出對真創新品種更為友好的定價信號，此前壓制板塊的政策悲觀預期正在系統性修復。產業端，中國創新藥企對外授權交易持續活躍，BD合作模式從單壹授權升級為共同開發、利潤共享，海外首付款與裡程碑付款的密集入賬標志著本土研發能力已獲全球主流市場認可，中報窗口恰好成為驗證這壹盈利拐點的契機。疊加全球流動性寬松預期對長久期資產估值的直接提振，板塊有望迎來盈利與估值的雙重修復。
（3）商業航天：商業航天板塊的上漲邏輯根植於技術驗證的歷史性突破與產業化落地的清晰路徑。7月10日長征拾號乙首飛成功並實現全球首次海上網系回收，標志著可重復使用火箭技術從實驗室走向工程化，發射成本大幅下降的經濟賬首次算得通，為大規模星座組網掃除了最核心的成本障礙。研制團隊計劃年底前完成火箭復用飛行，意味著“回收—復用—商業化”的技術閉環正在加速形成。在此背景下，GW星座與千帆星座的組網發射將從遠期願景轉變為可跟蹤、可驗證的常態化節奏，衛星制造、地面終端及數據運營等環節將依次受益。當產業邏輯從“能不能做成”切換到“怎麼做更賺錢”，板塊的定價體系便具備了從事件驅動向基本面驅動切換的堅實基礎。
贰、近期市場回顧
（壹）A股市場
本周A股呈現震蕩走勢，主要指數出現分化。從市值風格看，震蕩期間大盤股表現更優：代表超大盤風格的上證50周內上漲0.83%，錄得正收益；代表大盤風格的滬深300下跌1.27%；代表中盤風格的中證500下跌2.76%；代表小微盤風格的國證2000大幅下行5.23%，表現最弱。風格層面，成長板塊內部有所分化。受周肆半導體觸底反彈大漲帶動，科創50周內上漲4.52%，領跑主要寬基指數；創業板則因鋰電、光通信板塊持續走弱，周內下跌4.41%，表現不佳；價值風格居於兩者之間。
本周受指數震蕩調整影響，多數板塊承壓下行。申萬壹級行業中，7個行業周內收漲，24個行業下跌。計算機、傳媒、房地產板塊漲幅居前，周漲幅分別為2.74%、2.01%和1.89%。浪潮信息業績暴增、阿裡巴巴雲業務快速增長等因素帶動服務器、雲計算等板塊持續上行，拉動計算機板塊走高；國家新聞出版署公布2026年6月國產及進口網絡游戲審批信息，合計171款游戲獲得版號（較上月的158款繼續增加），催化游戲板塊上漲，進而帶動傳媒板塊漲幅靠前。跌幅方面，建築材料、電力設備、基礎化工等板塊領跌，分別下跌12.43%、8.87%和8.22%。PCB上游電子布等板塊走弱拖累建築材料板塊大幅下行；海外鋰礦正式投產、寧德時代筧下窩鋰雲母礦復產等消息打破鋰供需緊平衡預期，碳酸鋰價格走弱，拖累鋰電板塊。整體來看，周內僅6個板塊實現漲幅擴大或跌幅收窄，賺錢效應不佳。
[加西網正招聘多名全職sales 待遇優]
| 分享: |
| 注： | 在此頁閱讀全文 |
| 延伸閱讀 | 更多... |
推薦: