美光:芯片短缺不是厂商的错 而是客户长期压价造成
▲记忆体芯片大厂美光。（图／美联社／达志影像）
苹果先前调涨iPad与MacBook价格，苹果公司对外声明及执行长库克都将涨价归咎于记忆体价格失衡。美光近期强力反击，美光（Micron）执行长梅罗特拉（Sanjay Mehrotra）周二表示，当前记忆体芯片供需失衡导致近期智慧型手机、电脑及其他消费性电子产品价格上涨，客户一直以来长期压价才需负责。
根据CNBC报导，梅罗特拉指出，记忆体芯片供需失衡导致近期智慧型手机、电脑及其他消费性电子产品价格上涨，不能全归咎于记忆体芯片制造商。近年在价格上强力讨价还价的客户也是造成这次供应吃紧的推手。
他认为，这导致整个产业在人工智能（AI）热潮来临前，陷入了投资不足的窘境。“某些客户过去将我们产业的价格压得非常低”；梅罗特拉周二在 CNBC 财经节目《疯狂钱潮》（Mad Money）接受主持人克莱默（Jim Cramer）专访时表示：“在 2023 年，我们的价格暴跌到只剩原本的三分之一”。
价格崩盘重创投资能力 毛利率惨跌转负
梅罗特拉表示，价格崩盘将美光及其他记忆体供应商推向负毛利率的深渊，使大部分业者在 AI 驱动的需求开始加速之际，缺乏资金弹性来投资新的产能。根据 FactSet 的数据，美光在截至 2023 年 8 月的财政年度中，毛利率下滑至负 7.3%。
他坦言：“当时各家公司都在亏损，根本负担不起，这确实严重冲击了整个产业的投资能力”；梅罗特拉透露，尽管美光在景气低迷时期仍持续投资，“但这些投资金额显然比前一年大幅缩减。”美光 2023 财年的资本支出从前一年的 121 亿美元降至 77 亿美元。
自 2023 年价格低迷以来，AI 对记忆体芯片的需求便持续稳定增长。这股加速趋势在去年变得更加明显，提振了美光的财务表现。而到了 2026 年，这股浪潮更推向全新高度，使美光成为股市最大的赢家之一。美光股价在第二季飙升超过 240%，市值激增逾 9,200 亿美元，让公司总市值来到约 1.3 兆美元。
晶圆厂建设耗时供应吃紧恐延续至 2027 年后，梅罗特拉预期，这波供应吃紧的情况很可能会延续到 2027 年以后，因为新建半导体晶圆厂需要耗时多年，且下一代记忆体的制造难度已大幅提升。
为了缩减供需差距，梅罗特拉表示美光正投入约 2,000 亿美元用于制造与研发，其中包括在爱达荷州博伊西（Boise）和纽约州雪城（Syracuse）兴建新的记忆体晶圆厂。执行长指出，博伊西项目的进度最快，首批芯片预计将在“明年年中”产出并逐步放量，该厂区最终预计将包含两座晶圆厂。这波短缺潮的影响已经蔓延到半导体产业之外。
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