[韓國] 韓國股市外資割肉!叁星、海力士被淨賣出4000億
中新經緯5月29日電 據彭博社29日報道，叁星電子與SK海力士的股價狂飆，正給部分基金帶來意想不到的麻煩。因其持倉占比已突破上限，這些基金不得不被動減持。
基金“無奈”拋售
隨著韓國芯片巨頭股價連日刷新高點，越來越多受限於“單只股票持倉不超過10%”這壹規則的基金觸及持倉上限。包括蘇黎世GAM投資管理公司、新加坡木星資產管理公司在內的機構，已被迫調整投資組合以符合規定。
分析人士將今年韓國股市創紀錄的外資淨流出，歸因於這類被動調倉帶來的拋壓，這也進壹步放大了韓國市場波動。這壹現象也凸顯出AI熱潮下相關交易過於擁擠。
這壹困境迫使投資者尋找替代方案。韓國首爾Eugene資產管理公司首席投資官夏錫根(Ha SeokKeun)表示：“投資者可能會通過這兩家公司的關聯公司、控股公司或持有大量股權的保險公司，間接加碼半導體板塊。”
對資產管理機構而言，分散投資規則旨在限制過度集中風險。通常單只股票持倉上限為基金資產的10%，且所有持倉超5%的股票合計占比不得超過組合的40%。第壹鷹投資(First Eagle)投資組合經理克裡斯蒂安.赫克(Christian Heck)指出，即便基金仍看好相關股票基本面，此類規則也可能強制觸發減持。
此類約束已明顯影響機構操作。東方匯理亞洲投資主管弗洛裡安.內托(Florian Neto)表示：“我們從組合構建角度進行獲利了結，這正是風險之壹。這些股票市值膨脹過快，投資者為滿足分散要求不得不賣出。”
機構轉而布局“影子股”
單只股票持倉上限對台積電投資者早已是常態，因其在指數中權重過高，迫使資金尋找替代標的。但如今這壹現象在韓國急劇惡化——暴漲行情迅速推高持倉比例，引發被動拋售。過去壹年，SK海力士股價漲幅超1000%，叁星股價漲超400%，相比之下台積電股價上漲137%。
據彭博社上述報道，截至5月28日，全球投資者今年以來淨賣出韓國股票636億美元(約合人民幣4306億元)，這是1999年有數據以來單月最高。其中叁星與SK海力士合計遭淨賣出586億美元(約合人民幣3968億元)。
據高盛測算，自去年10月底以來，分散投資規則已觸發約690億美元被動賣盤，近2000億美元規模的韓國主題基金受兩大芯片股權重飆升影響。高盛報告稱，若叁星、SK海力士的市場集中度繼續上升，可能進壹步承壓，但大部分被動減持已基本完成。
部分機構轉而布局“影子股”。持有SK海力士20.5%股權的SK Square，過去壹年暴漲超1000%；叁星生命保險(持有叁星電子8.58%股權，為最大股東之壹)股價在過去壹年上漲超兩倍。
韓國本土公募基金同樣設有單只股票10%持倉上限，但叁星、SK海力士豁免適用。本土基金經理可按市場權重持有，目前兩股權重分別為27.05%和15.71%，該數據每月首個交易日根據上月數據更新。
盡管此類上限會抑制已重倉資金的買入需求，但鑒於本輪歷史性大漲，完全未配置的海外資金仍可能帶來新增流入。
[加西網正招聘多名全職sales 待遇優]
好新聞沒人評論怎麼行，我來說幾句
基金“無奈”拋售
隨著韓國芯片巨頭股價連日刷新高點，越來越多受限於“單只股票持倉不超過10%”這壹規則的基金觸及持倉上限。包括蘇黎世GAM投資管理公司、新加坡木星資產管理公司在內的機構，已被迫調整投資組合以符合規定。
分析人士將今年韓國股市創紀錄的外資淨流出，歸因於這類被動調倉帶來的拋壓，這也進壹步放大了韓國市場波動。這壹現象也凸顯出AI熱潮下相關交易過於擁擠。
這壹困境迫使投資者尋找替代方案。韓國首爾Eugene資產管理公司首席投資官夏錫根(Ha SeokKeun)表示：“投資者可能會通過這兩家公司的關聯公司、控股公司或持有大量股權的保險公司，間接加碼半導體板塊。”
對資產管理機構而言，分散投資規則旨在限制過度集中風險。通常單只股票持倉上限為基金資產的10%，且所有持倉超5%的股票合計占比不得超過組合的40%。第壹鷹投資(First Eagle)投資組合經理克裡斯蒂安.赫克(Christian Heck)指出，即便基金仍看好相關股票基本面，此類規則也可能強制觸發減持。
此類約束已明顯影響機構操作。東方匯理亞洲投資主管弗洛裡安.內托(Florian Neto)表示：“我們從組合構建角度進行獲利了結，這正是風險之壹。這些股票市值膨脹過快，投資者為滿足分散要求不得不賣出。”
機構轉而布局“影子股”
單只股票持倉上限對台積電投資者早已是常態，因其在指數中權重過高，迫使資金尋找替代標的。但如今這壹現象在韓國急劇惡化——暴漲行情迅速推高持倉比例，引發被動拋售。過去壹年，SK海力士股價漲幅超1000%，叁星股價漲超400%，相比之下台積電股價上漲137%。
據彭博社上述報道，截至5月28日，全球投資者今年以來淨賣出韓國股票636億美元(約合人民幣4306億元)，這是1999年有數據以來單月最高。其中叁星與SK海力士合計遭淨賣出586億美元(約合人民幣3968億元)。
據高盛測算，自去年10月底以來，分散投資規則已觸發約690億美元被動賣盤，近2000億美元規模的韓國主題基金受兩大芯片股權重飆升影響。高盛報告稱，若叁星、SK海力士的市場集中度繼續上升，可能進壹步承壓，但大部分被動減持已基本完成。
部分機構轉而布局“影子股”。持有SK海力士20.5%股權的SK Square，過去壹年暴漲超1000%；叁星生命保險(持有叁星電子8.58%股權，為最大股東之壹)股價在過去壹年上漲超兩倍。
韓國本土公募基金同樣設有單只股票10%持倉上限，但叁星、SK海力士豁免適用。本土基金經理可按市場權重持有，目前兩股權重分別為27.05%和15.71%，該數據每月首個交易日根據上月數據更新。
盡管此類上限會抑制已重倉資金的買入需求，但鑒於本輪歷史性大漲，完全未配置的海外資金仍可能帶來新增流入。
[加西網正招聘多名全職sales 待遇優]
| 分享: |
| 注： |
| 延伸閱讀 | 更多... |
推薦: