新壹輪無人機突襲、市場又恐慌了
由於海灣地區發生新壹輪無人機襲擊，美國與伊朗之間的僵局繼續推高油價，周壹(5月18日)全球股市下跌；與此同時，在上周全球債券遭遇拋售後，債市有所企穩。
在歐洲，消費和汽車股拖累斯托克600指數下跌0.3%。法國CAC 40指數下跌1%，延續肆周連跌走勢。奢侈品股拖累該指數，行業風向標路威酩軒下跌2%。該板塊也拖累意大利富時MIB指數，後者下跌2%。德國DAX指數下跌0.6%。倫敦富時100指數跌幅較小，下跌0.2%，因石油巨頭幫助抵消了住宅建築商的跌幅。荷蘭AEX指數下跌0.5%，半導體股表現不振，其中歐洲市值最高的公司阿斯麥下跌2.4%。
標普500指數期貨下跌0.3%，該基准指數可能錄得5月以來首次連續兩個交易日下跌。道瓊斯工業平均指數期貨下跌0.7%。以科技股為主的納斯達克指數盤前下跌0.45%。
美伊局勢再度緊張
壹架無人機襲擊導致阿聯酋壹座核電站發生火災；與此同時，沙特阿拉伯稱攔截了叁架無人機。川普警告，伊朗必須“迅速”采取行動以達成協議。
與此同時，關鍵的霍爾木茲海峽仍然幾乎處於封閉狀態，僅有少量船只通過。德黑蘭正試圖正式確立其對這條水道的控制權；在正常時期，該水道承載著全球20%的石油和天然氣貿易。
Forvis Mazars首席經濟學家George Lagarias表示：“眼下，市場正陷入恐慌，因為它們正在計入霍爾木茲海峽繼續關閉的可能性。”
布倫特原油升破每桶110美元。美國原油上漲1.2%，至每桶106.72美元。關鍵在於，9月期貨合約升破100美元，12月合約觸及合約高點，顯示市場正為長期供應短缺做准備。
柒國集團財長定於周壹在巴黎召開會議，討論霍爾木茲海峽和關鍵原材料供應問題；不過，地緣政治分歧可能考驗該集團的凝聚力。
債市瘋狂拋售
中東對峙持續逾兩個月，仍沒有緩和跡象，打破了由人工智能熱潮推動的股市漲勢；此前，這波漲勢曾將全球股市推至歷史高位。與此同時，由於市場擔心各國央行將加息，且政府將擴大舉債以緩沖能源價格上漲造成的沖擊，債券收益率已升至數拾年來罕見水平。
日本30年期國債收益率壹度飆升多達20個基點，隨後回吐大部分漲幅。日本10年期國債收益率升至1996年以來未見的高點，原因是日本政府提議發行新債，為計劃中的追加預算融資，以緩沖伊朗戰爭造成的經濟沖擊。
美國10年期國債收益率升至4.631%，創15個月高點；該收益率上周已累計飆升23個基點。30年期美債收益率升至5.159%，此前上周上漲18個基點。英國國債在上周大幅拋售後企穩，10年期英債收益率下跌3個基點至5.15%。德國10年期國債收益率也升至15年來未見水平。
Forvis Mazars的Lagarias表示：“只要這不是壹次信用事件——而且我們目前沒有證據稱其為信用事件——那麼，除了處在歷史高位市場通常會出現的正常波動之外，如果這也導致股市大幅暴跌，我會感到意外。”
他補充稱：“這可能成為壹些投資者獲利了結的借口，但如果我們看到股市因這輪債券波動而出現真正意義上的調整，我會感到意外。”
eToro的Lale Akoner在報告中表示：“隨著投資者重新評估通脹風險、能源價格上漲、政治不確定性和不斷加大的財政壓力，美國、英國、歐洲和日本的政府債券收益率都在上升。”這位全球市場策略師表示：“收益率上行表明，市場正越來越接受‘更高利率維持更久’的環境。”
匯豐私人銀行全球首席投資官Willem Sels表示：“債券市場對通脹前景更加緊張，而股市則受到強勁企業盈利和AI樂觀情緒的安撫與鼓舞。現在你看到的是股市出現了壹些補跌走勢，也有壹點動能耗盡的跡象。”
（視頻截圖）
英偉達財報很關鍵
收益率上升會推高借貸成本，也意味著未來企業盈利的折現率更高，從而挑戰股票估值。人工智能交易將受到英偉達周叁財報的考驗。作為全球市值最高的公司，市場對其預期極高。自3月低點以來，英偉達股價已上漲36%；費城半導體指數則飆升逾60%。隨著科技公司大舉投入建設人工智能相關基礎設施，芯片需求極為旺盛。
本周還將公布壹系列零售商財報，其中以沃爾瑪為首。這些業績將為觀察消費者在高能源價格環境下的表現提供線索。
美聯儲恐加息
外匯市場方面，避險情緒往往利好美元，因為美元是全球流動性最強的貨幣。美國也是能源淨出口國，這使其相較歐洲和亞洲大部分地區擁有相對優勢。
美元則有望結束連續伍日上漲。美元指數DXY下跌0.1%，至99.194；此前隔夜壹度升至99.409。LSEG數據顯示，市場計入美聯儲到12月加息的概率為70%，並已完全計入到2027年3月前加息壹次。
英鎊上漲0.3%，有望錄得逾壹周以來首個上漲日，此前上周暴跌2.3%，因英國政治不穩定加劇了英國金邊債券市場本已沉重的壓力。美元兌日元保持堅挺，報158.91。只有日本幹預的威脅，才阻止了市場再次對160.00這壹技術關口發起投機性沖擊。
目前市場預計，凱文·沃什領導下的美聯儲最早可能在12月加息。將於周叁公布的上月會議紀要，將為投資者提供有關政策制定者想法的線索。
丹斯克銀行的Kristoffer Kjaer Lomholt在報告中表示：“美國貨幣政策預期發生了劇烈轉變，市場現在正在計入2026年加息的可能性。”
Nuveen全球投資策略師兼宏觀主管Laura Cooper表示：“在缺乏近期看漲催化因素的情況下，債券可能繼續承壓，並對情緒高漲的股市產生溢出影響。市場可能需要看到沖突降級的跡象，才能安撫緊張情緒。”
Yardeni Research的Ed Yardeni寫道，美聯儲需要跟上債券市場的步伐，否則可能面臨失去對借貸成本控制的風險。
Yardeni寫道，如果美聯儲未能取消其寬松傾向，“投資者將認為央行落後於通脹曲線，並將要求更高的通脹風險溢價。”他表示：“我們預計美聯儲將在6月會議上維持利率不變，並轉向緊縮政策立場。”
大宗商品市場方面，黃金基本持平，交投在4,544美元附近；迄今為止，黃金作為避險資產或通脹風險對沖工具，並未獲得太多支撐。叁菱日聯金融集團的Soojin Kim表示：“美國與伊朗達成協議缺乏進展，加上川普總統再次對伊朗發出威脅，進壹步推高油價，增強了市場對各國央行可能維持高利率甚至加息的預期。”
[物價飛漲的時候 這樣省錢購物很爽]
還沒人說話啊，我想來說幾句
在歐洲，消費和汽車股拖累斯托克600指數下跌0.3%。法國CAC 40指數下跌1%，延續肆周連跌走勢。奢侈品股拖累該指數，行業風向標路威酩軒下跌2%。該板塊也拖累意大利富時MIB指數，後者下跌2%。德國DAX指數下跌0.6%。倫敦富時100指數跌幅較小，下跌0.2%，因石油巨頭幫助抵消了住宅建築商的跌幅。荷蘭AEX指數下跌0.5%，半導體股表現不振，其中歐洲市值最高的公司阿斯麥下跌2.4%。
標普500指數期貨下跌0.3%，該基准指數可能錄得5月以來首次連續兩個交易日下跌。道瓊斯工業平均指數期貨下跌0.7%。以科技股為主的納斯達克指數盤前下跌0.45%。
美伊局勢再度緊張
壹架無人機襲擊導致阿聯酋壹座核電站發生火災；與此同時，沙特阿拉伯稱攔截了叁架無人機。川普警告，伊朗必須“迅速”采取行動以達成協議。
與此同時，關鍵的霍爾木茲海峽仍然幾乎處於封閉狀態，僅有少量船只通過。德黑蘭正試圖正式確立其對這條水道的控制權；在正常時期，該水道承載著全球20%的石油和天然氣貿易。
Forvis Mazars首席經濟學家George Lagarias表示：“眼下，市場正陷入恐慌，因為它們正在計入霍爾木茲海峽繼續關閉的可能性。”
布倫特原油升破每桶110美元。美國原油上漲1.2%，至每桶106.72美元。關鍵在於，9月期貨合約升破100美元，12月合約觸及合約高點，顯示市場正為長期供應短缺做准備。
柒國集團財長定於周壹在巴黎召開會議，討論霍爾木茲海峽和關鍵原材料供應問題；不過，地緣政治分歧可能考驗該集團的凝聚力。
債市瘋狂拋售
中東對峙持續逾兩個月，仍沒有緩和跡象，打破了由人工智能熱潮推動的股市漲勢；此前，這波漲勢曾將全球股市推至歷史高位。與此同時，由於市場擔心各國央行將加息，且政府將擴大舉債以緩沖能源價格上漲造成的沖擊，債券收益率已升至數拾年來罕見水平。
日本30年期國債收益率壹度飆升多達20個基點，隨後回吐大部分漲幅。日本10年期國債收益率升至1996年以來未見的高點，原因是日本政府提議發行新債，為計劃中的追加預算融資，以緩沖伊朗戰爭造成的經濟沖擊。
美國10年期國債收益率升至4.631%，創15個月高點；該收益率上周已累計飆升23個基點。30年期美債收益率升至5.159%，此前上周上漲18個基點。英國國債在上周大幅拋售後企穩，10年期英債收益率下跌3個基點至5.15%。德國10年期國債收益率也升至15年來未見水平。
Forvis Mazars的Lagarias表示：“只要這不是壹次信用事件——而且我們目前沒有證據稱其為信用事件——那麼，除了處在歷史高位市場通常會出現的正常波動之外，如果這也導致股市大幅暴跌，我會感到意外。”
他補充稱：“這可能成為壹些投資者獲利了結的借口，但如果我們看到股市因這輪債券波動而出現真正意義上的調整，我會感到意外。”
eToro的Lale Akoner在報告中表示：“隨著投資者重新評估通脹風險、能源價格上漲、政治不確定性和不斷加大的財政壓力，美國、英國、歐洲和日本的政府債券收益率都在上升。”這位全球市場策略師表示：“收益率上行表明，市場正越來越接受‘更高利率維持更久’的環境。”
匯豐私人銀行全球首席投資官Willem Sels表示：“債券市場對通脹前景更加緊張，而股市則受到強勁企業盈利和AI樂觀情緒的安撫與鼓舞。現在你看到的是股市出現了壹些補跌走勢，也有壹點動能耗盡的跡象。”
（視頻截圖）
英偉達財報很關鍵
收益率上升會推高借貸成本，也意味著未來企業盈利的折現率更高，從而挑戰股票估值。人工智能交易將受到英偉達周叁財報的考驗。作為全球市值最高的公司，市場對其預期極高。自3月低點以來，英偉達股價已上漲36%；費城半導體指數則飆升逾60%。隨著科技公司大舉投入建設人工智能相關基礎設施，芯片需求極為旺盛。
本周還將公布壹系列零售商財報，其中以沃爾瑪為首。這些業績將為觀察消費者在高能源價格環境下的表現提供線索。
美聯儲恐加息
外匯市場方面，避險情緒往往利好美元，因為美元是全球流動性最強的貨幣。美國也是能源淨出口國，這使其相較歐洲和亞洲大部分地區擁有相對優勢。
美元則有望結束連續伍日上漲。美元指數DXY下跌0.1%，至99.194；此前隔夜壹度升至99.409。LSEG數據顯示，市場計入美聯儲到12月加息的概率為70%，並已完全計入到2027年3月前加息壹次。
英鎊上漲0.3%，有望錄得逾壹周以來首個上漲日，此前上周暴跌2.3%，因英國政治不穩定加劇了英國金邊債券市場本已沉重的壓力。美元兌日元保持堅挺，報158.91。只有日本幹預的威脅，才阻止了市場再次對160.00這壹技術關口發起投機性沖擊。
目前市場預計，凱文·沃什領導下的美聯儲最早可能在12月加息。將於周叁公布的上月會議紀要，將為投資者提供有關政策制定者想法的線索。
丹斯克銀行的Kristoffer Kjaer Lomholt在報告中表示：“美國貨幣政策預期發生了劇烈轉變，市場現在正在計入2026年加息的可能性。”
Nuveen全球投資策略師兼宏觀主管Laura Cooper表示：“在缺乏近期看漲催化因素的情況下，債券可能繼續承壓，並對情緒高漲的股市產生溢出影響。市場可能需要看到沖突降級的跡象，才能安撫緊張情緒。”
Yardeni Research的Ed Yardeni寫道，美聯儲需要跟上債券市場的步伐，否則可能面臨失去對借貸成本控制的風險。
Yardeni寫道，如果美聯儲未能取消其寬松傾向，“投資者將認為央行落後於通脹曲線，並將要求更高的通脹風險溢價。”他表示：“我們預計美聯儲將在6月會議上維持利率不變，並轉向緊縮政策立場。”
大宗商品市場方面，黃金基本持平，交投在4,544美元附近；迄今為止，黃金作為避險資產或通脹風險對沖工具，並未獲得太多支撐。叁菱日聯金融集團的Soojin Kim表示：“美國與伊朗達成協議缺乏進展，加上川普總統再次對伊朗發出威脅，進壹步推高油價，增強了市場對各國央行可能維持高利率甚至加息的預期。”
[物價飛漲的時候 這樣省錢購物很爽]
| 分享: |
| 注： |
| 延伸閱讀 |
推薦: