當下科技圈最火賽道,還能火多久?
利潤飆升居然會引發擔憂，這多少折射出存儲行業的某種特質。
在這個波動劇烈的行業裡，盈利從來都不是板上釘釘的事。過去短短叁年間，存儲芯片制造商美光科技(Micron Technology)和閃迪(SanDisk Co.)，以及硬盤制造商希捷科技(Seagate)和Western Digital，都至少出現過壹次年度營業虧損。但隨著AI熱潮引發對存儲芯片和硬盤的空前狂熱，那樣的日子似乎已成過往。今年，這肆家公司的銷售額均大幅飆升。
閃迪和美光科技目前每創收1美元，就能產生約80美分的毛利潤。相比之下，這兩家公司歷史上的毛利潤率波動極大，每1美元收入對應的毛利潤從個位數到60美分左右不等。
對於從事重資產芯片實體制造的公司而言，如此高的利潤率似乎難以持久。但芯片制造的獨特性也解釋了，為什麼造就這種高利潤的市場環境短期內不會改變。眼下存儲需求正急劇增長，而新建生產設施卻需要數年之久。
除非人工智能領域的支出大幅下滑，否則存儲芯片行業目前的定價權難以撼動。而AI領域最大的金主們剛剛釋放信號，打算投入更多真金白銀。上周，微軟將今年的資本支出預測上調了250億美元，Meta Platforms也將其計劃支出增加了100億美元，兩家公司均將零部件成本上升作為增加支出的理由。
AI系統需要大量專用的DRAM才能運行，而運行在這些系統上的模型也會產生海量數據，這些數據需要被存儲並高速反饋到模型中。隨著AI系統日益強大，此類存儲需求也水漲船高。與此同時，這種高價存儲芯片的生產正在擠占其他存儲芯片的產能，而後者廣泛應用於智能手機、揚聲器乃至汽車等各類產品。
產能擠占推高了所有買家面臨的價格。蘋果公司向來以精通供應鏈管理、善於向供應商壓價而聞名，但就連該公司現在也承認，存儲芯片價格“將對我們的業務產生越來越大的影響”。這是蘋果公司首席執行官蒂姆·庫克(Tim Cook)在上周的財報電話會議上作出的表態。
供應短缺也推高了存儲廠商的股價。閃迪目前的市值接近六個月前的柒倍，希捷科技和Western Digital的股價在此期間也漲了兩倍。美光科技的股價僅在過去壹個月就飆升了75%，其目前的市值已經超越了埃克森美孚，要知道眼下石油市場正處於繁榮期。
全球最大的DRAM存儲芯片生產商叁星電子(Samsung Electronics)本周成為1萬億美元市值俱樂部的最新成員。美光科技和韓國存儲芯片制造商SK海力士(SK Hynix)今年的股價均已增長逾壹倍。盡管眼下正值石油市場繁榮期，這兩家公司目前的市值卻都已超過了埃克森美孚(Exxon Mobil)。
鑒於該板塊歷史上的高波動性，如此巨大的漲幅讓存儲芯片類股看起來隨時可能面臨回調。但對AI計算的需求，加上構建系統和數據中心所需的漫長周期，正推動商業模式發生轉變，這最終可能會平抑存儲芯片板塊的波動性。主要買家目前正與供應商簽訂長期合同，以確保獲取關鍵零部件，部分協議的期限長達伍年。
[加西網正招聘多名全職sales 待遇優]
好新聞沒人評論怎麼行，我來說幾句
在這個波動劇烈的行業裡，盈利從來都不是板上釘釘的事。過去短短叁年間，存儲芯片制造商美光科技(Micron Technology)和閃迪(SanDisk Co.)，以及硬盤制造商希捷科技(Seagate)和Western Digital，都至少出現過壹次年度營業虧損。但隨著AI熱潮引發對存儲芯片和硬盤的空前狂熱，那樣的日子似乎已成過往。今年，這肆家公司的銷售額均大幅飆升。
閃迪和美光科技目前每創收1美元，就能產生約80美分的毛利潤。相比之下，這兩家公司歷史上的毛利潤率波動極大，每1美元收入對應的毛利潤從個位數到60美分左右不等。
對於從事重資產芯片實體制造的公司而言，如此高的利潤率似乎難以持久。但芯片制造的獨特性也解釋了，為什麼造就這種高利潤的市場環境短期內不會改變。眼下存儲需求正急劇增長，而新建生產設施卻需要數年之久。
除非人工智能領域的支出大幅下滑，否則存儲芯片行業目前的定價權難以撼動。而AI領域最大的金主們剛剛釋放信號，打算投入更多真金白銀。上周，微軟將今年的資本支出預測上調了250億美元，Meta Platforms也將其計劃支出增加了100億美元，兩家公司均將零部件成本上升作為增加支出的理由。
AI系統需要大量專用的DRAM才能運行，而運行在這些系統上的模型也會產生海量數據，這些數據需要被存儲並高速反饋到模型中。隨著AI系統日益強大，此類存儲需求也水漲船高。與此同時，這種高價存儲芯片的生產正在擠占其他存儲芯片的產能，而後者廣泛應用於智能手機、揚聲器乃至汽車等各類產品。
產能擠占推高了所有買家面臨的價格。蘋果公司向來以精通供應鏈管理、善於向供應商壓價而聞名，但就連該公司現在也承認，存儲芯片價格“將對我們的業務產生越來越大的影響”。這是蘋果公司首席執行官蒂姆·庫克(Tim Cook)在上周的財報電話會議上作出的表態。
供應短缺也推高了存儲廠商的股價。閃迪目前的市值接近六個月前的柒倍，希捷科技和Western Digital的股價在此期間也漲了兩倍。美光科技的股價僅在過去壹個月就飆升了75%，其目前的市值已經超越了埃克森美孚，要知道眼下石油市場正處於繁榮期。
全球最大的DRAM存儲芯片生產商叁星電子(Samsung Electronics)本周成為1萬億美元市值俱樂部的最新成員。美光科技和韓國存儲芯片制造商SK海力士(SK Hynix)今年的股價均已增長逾壹倍。盡管眼下正值石油市場繁榮期，這兩家公司目前的市值卻都已超過了埃克森美孚(Exxon Mobil)。
鑒於該板塊歷史上的高波動性，如此巨大的漲幅讓存儲芯片類股看起來隨時可能面臨回調。但對AI計算的需求，加上構建系統和數據中心所需的漫長周期，正推動商業模式發生轉變，這最終可能會平抑存儲芯片板塊的波動性。主要買家目前正與供應商簽訂長期合同，以確保獲取關鍵零部件，部分協議的期限長達伍年。
[加西網正招聘多名全職sales 待遇優]
| 分享: |
| 注： | 在此頁閱讀全文 |
| 延伸閱讀 |
推薦: