为何"AI落后"的苹果,却最先赚到了AI时代的钱?
2026年，苹果有望从生成式AI应用中抽成近10亿美元
苹果的AI收入构成呈现明显的头部效应。仅OpenAI一家，就贡献了苹果从生成式AI应用获得佣金总额的近四分之三。埃隆·马斯克（Elon Musk）旗下xAI推出的Grok排名第二，占比约5%。
10亿美元在苹果总营收中的占比确实不高，但生成式AI应用正在成为服务业务的新增长点。该业务近年增速超过硬件，利润率更高，一直是投资者关注的焦点。
02 轻资产VS重投入：两种AI路径的分化
将苹果的AI收入置于整个赛道中横向对比，更能看出特殊性。
亚马逊、Alphabet、Meta、微软四家科技巨头2026年在AI基础设施上的预计投入接近7000亿美元。
亚马逊、Alphabet、Meta、微软2026年的AI基础设施投资预计近7000亿美元
重金投入已开始挤压财务空间：摩根士丹利预测亚马逊今年自由现金流将转负，美国银行给出的缺口估算高达280亿美元。巴克莱银行则认为Meta的自由现金流可能锐减近90%。相比之下，苹果的资本支出仅为竞争对手的零头。
Johnson Asset Management首席投资官查尔斯·莱因哈特（Charles Rinehart）指出，如果苹果能够持续扮演AI提供商的“收费公路”，它将在长期处于有利位置，而无需承受巨额资本支出的压力。
Wedbush证券分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）将这套模式称为“隐形AI战略”。他估计仅AI变现这一层，对苹果的估值贡献就可能达到1.5万亿美元。核心逻辑在于，24亿台活跃iOS设备构成了庞大的发行网络，这是任何AI公司都无法绕过的渠道壁垒。他预计未来几年AI变现有望为苹果每股贡献75至100美元的价值增量。
03 绕不开的“苹果税”
理论上，应用可以通过引导用户前往官网订阅来规避App Store抽成。但《华尔街日报》的测试发现，ChatGPT虽提供官网订阅入口，却未设置任何价格激励，且用户没有理由选择更麻烦的路径。此外，这一选项并非在所有市场都可行。
谷歌试图通过自有渠道突围。它既主导Android操作系统，又自研Pixel系列手机并集成AI功能，但仍不足以说服iPhone用户大规模迁移。
OpenAI的策略更为激进。它收购了一家由苹果前首席设计师乔尼·艾维（Jony Ive）联合创立的硬件初创公司，尝试自建设备入口。但从iPhone手中争夺市场份额、复制一个完整的设备生态系统，其难度远高于苹果补齐自身AI短板。
马斯克也曾被传闻有意涉足手机制造，但他2026年2月在X平台明确否认：“我们没有在开发手机。”
04 封堵“氛围编码”：保护收费公路的新动作
在坐享抽成收益的同时，苹果也在警惕另一种可能瓦解其商业模式的技术趋势——“氛围编码”（vibe coding）。
这一新兴开发方式允许用户通过自然语言指令，让AI直接生成可运行的应用程序。Replit、Vibecode等工具正以此切入市场，帮助用户创建可直接在浏览器中运行的Web应用。这类应用无需经过App Store分发，自然也无需支付30%的抽成。
据多位知情人士透露，苹果已对这类应用采取限制措施。Replit和Vibecode的版本更新被搁置，原因是其“氛围编码”功能被认定违反App Store审核指南2.5.2。该条款规定，应用不得下载或执行会改变自身或其他应用功能的代码。
[加西网正招聘多名全职sales 待遇优]
无评论不新闻，发表一下您的意见吧
苹果的AI收入构成呈现明显的头部效应。仅OpenAI一家，就贡献了苹果从生成式AI应用获得佣金总额的近四分之三。埃隆·马斯克（Elon Musk）旗下xAI推出的Grok排名第二，占比约5%。
10亿美元在苹果总营收中的占比确实不高，但生成式AI应用正在成为服务业务的新增长点。该业务近年增速超过硬件，利润率更高，一直是投资者关注的焦点。
02 轻资产VS重投入：两种AI路径的分化
将苹果的AI收入置于整个赛道中横向对比，更能看出特殊性。
亚马逊、Alphabet、Meta、微软四家科技巨头2026年在AI基础设施上的预计投入接近7000亿美元。
亚马逊、Alphabet、Meta、微软2026年的AI基础设施投资预计近7000亿美元
重金投入已开始挤压财务空间：摩根士丹利预测亚马逊今年自由现金流将转负，美国银行给出的缺口估算高达280亿美元。巴克莱银行则认为Meta的自由现金流可能锐减近90%。相比之下，苹果的资本支出仅为竞争对手的零头。
Johnson Asset Management首席投资官查尔斯·莱因哈特（Charles Rinehart）指出，如果苹果能够持续扮演AI提供商的“收费公路”，它将在长期处于有利位置，而无需承受巨额资本支出的压力。
Wedbush证券分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）将这套模式称为“隐形AI战略”。他估计仅AI变现这一层，对苹果的估值贡献就可能达到1.5万亿美元。核心逻辑在于，24亿台活跃iOS设备构成了庞大的发行网络，这是任何AI公司都无法绕过的渠道壁垒。他预计未来几年AI变现有望为苹果每股贡献75至100美元的价值增量。
03 绕不开的“苹果税”
理论上，应用可以通过引导用户前往官网订阅来规避App Store抽成。但《华尔街日报》的测试发现，ChatGPT虽提供官网订阅入口，却未设置任何价格激励，且用户没有理由选择更麻烦的路径。此外，这一选项并非在所有市场都可行。
谷歌试图通过自有渠道突围。它既主导Android操作系统，又自研Pixel系列手机并集成AI功能，但仍不足以说服iPhone用户大规模迁移。
OpenAI的策略更为激进。它收购了一家由苹果前首席设计师乔尼·艾维（Jony Ive）联合创立的硬件初创公司，尝试自建设备入口。但从iPhone手中争夺市场份额、复制一个完整的设备生态系统，其难度远高于苹果补齐自身AI短板。
马斯克也曾被传闻有意涉足手机制造，但他2026年2月在X平台明确否认：“我们没有在开发手机。”
04 封堵“氛围编码”：保护收费公路的新动作
在坐享抽成收益的同时，苹果也在警惕另一种可能瓦解其商业模式的技术趋势——“氛围编码”（vibe coding）。
这一新兴开发方式允许用户通过自然语言指令，让AI直接生成可运行的应用程序。Replit、Vibecode等工具正以此切入市场，帮助用户创建可直接在浏览器中运行的Web应用。这类应用无需经过App Store分发，自然也无需支付30%的抽成。
据多位知情人士透露，苹果已对这类应用采取限制措施。Replit和Vibecode的版本更新被搁置，原因是其“氛围编码”功能被认定违反App Store审核指南2.5.2。该条款规定，应用不得下载或执行会改变自身或其他应用功能的代码。
[加西网正招聘多名全职sales 待遇优]
| 分享: |
| 注： | 在此页阅读全文 |
| 延伸阅读 |
推荐: