"内存暴涨"的100天,千元机被迫死亡
但Counterpoint在报告中指出，考虑到存储价格的飙升，常规降成本措施显得杯水车薪，预计低端零售价格将上涨约30美元。
“企业现在很难受，涨价你不跟，就没货卖，跟了成本高，消费者又不买，最后也难受。”前述Mini主机创业者说。
04、存储已经回不到从前
在卢伟冰的预测时间表中，存储涨价将持续到2027年年底。
Counterpoint分析师Shenghao Bai同样给出了悲观预期，“短期内难以缓解，2027年可能是最早的缓解窗口。”
前述投资人陈启表示，要以原来的价格买，确实可能要到2027年，他强调短期内存储价格很难快速回调，转机在于当前外部环境有较大的压力，资本对AI产业的信心存在不确定性，“关键在于中东资本会不会持续押注数据中心建设以及持续给AI公司砸钱。”
这其实回到了存储涨价的背景上——AI的需求挤占了正常的消费级需求。
自2025年下半年开始，为了迎合AI推理暴涨带来的存储需求，部分厂商激进调整产能来加大对AI存储需求的支持，消费级AI存储变相进一步被压缩，美光这类头部大厂更是直接压缩对消费级业务的支持，几乎全面倒向AI。
“海外头部肯定不会管消费级，啥赚钱干啥，产能都转HBM了，对于国内市场他们就是纯商业导向。”前述存储产业链人士说。
该人士强调，国产存储除了迎合市场趋势之外，也存在对国产客户保供的任务。
但如果回到市场化的问题上来，海外存储大厂当中，“激进”的美光也有可能成为供应的调节器。
“美光没有进英伟达的HBM4供应体系，搞ddr5的利润，也不比搞HBM显存的利润低。”前述存储产业研究员表示。
只不过，寄希望于GPU大厂需求调整释放出存储产能的可能性不大——为了抢HBM的产能，苏姿丰都要亲赴三星谈判，黄仁勋更是公开表示，存储厂产能扩多少，英伟达就会用多少。
英伟达、AMD们喊出了存储要多少用多少，不仅包括基于DRAM的HBM的需求，也在于氛围编程、OpenClaw小龙虾为代表的推理任务驱动的NAND存储需求。
“KV Cache存储、用户历史上下文、RAG这些虽然都是老话题，但Agent起来之后，对存储的需求都呈倍数的增长，”一位国产算力从业者表示，“Anthropic的Sonnet 4.5发布后，Coding能力增长、Agent和工具调用的能力都有很多提升。而且，养虾这个事情还在发酵增长当中。”
所以，即便是行业普遍预期2027、2028两个时间点存储价格将会回调，但随着AI的需求不断地扩张，存储原厂又缺少支持消费市场的动力，存储产业已经回不到从前了，就像投资人陈启说的，除非资本不再押注AI。
当然，还有一种可能性，比如到了AI泡沫破裂的那一天。
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还没人说话啊，我想来说几句
“企业现在很难受，涨价你不跟，就没货卖，跟了成本高，消费者又不买，最后也难受。”前述Mini主机创业者说。
04、存储已经回不到从前
在卢伟冰的预测时间表中，存储涨价将持续到2027年年底。
Counterpoint分析师Shenghao Bai同样给出了悲观预期，“短期内难以缓解，2027年可能是最早的缓解窗口。”
前述投资人陈启表示，要以原来的价格买，确实可能要到2027年，他强调短期内存储价格很难快速回调，转机在于当前外部环境有较大的压力，资本对AI产业的信心存在不确定性，“关键在于中东资本会不会持续押注数据中心建设以及持续给AI公司砸钱。”
这其实回到了存储涨价的背景上——AI的需求挤占了正常的消费级需求。
自2025年下半年开始，为了迎合AI推理暴涨带来的存储需求，部分厂商激进调整产能来加大对AI存储需求的支持，消费级AI存储变相进一步被压缩，美光这类头部大厂更是直接压缩对消费级业务的支持，几乎全面倒向AI。
“海外头部肯定不会管消费级，啥赚钱干啥，产能都转HBM了，对于国内市场他们就是纯商业导向。”前述存储产业链人士说。
该人士强调，国产存储除了迎合市场趋势之外，也存在对国产客户保供的任务。
但如果回到市场化的问题上来，海外存储大厂当中，“激进”的美光也有可能成为供应的调节器。
“美光没有进英伟达的HBM4供应体系，搞ddr5的利润，也不比搞HBM显存的利润低。”前述存储产业研究员表示。
只不过，寄希望于GPU大厂需求调整释放出存储产能的可能性不大——为了抢HBM的产能，苏姿丰都要亲赴三星谈判，黄仁勋更是公开表示，存储厂产能扩多少，英伟达就会用多少。
英伟达、AMD们喊出了存储要多少用多少，不仅包括基于DRAM的HBM的需求，也在于氛围编程、OpenClaw小龙虾为代表的推理任务驱动的NAND存储需求。
“KV Cache存储、用户历史上下文、RAG这些虽然都是老话题，但Agent起来之后，对存储的需求都呈倍数的增长，”一位国产算力从业者表示，“Anthropic的Sonnet 4.5发布后，Coding能力增长、Agent和工具调用的能力都有很多提升。而且，养虾这个事情还在发酵增长当中。”
所以，即便是行业普遍预期2027、2028两个时间点存储价格将会回调，但随着AI的需求不断地扩张，存储原厂又缺少支持消费市场的动力，存储产业已经回不到从前了，就像投资人陈启说的，除非资本不再押注AI。
当然，还有一种可能性，比如到了AI泡沫破裂的那一天。
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