"内存暴涨"的100天,千元机被迫死亡
不过，在长期关注半导体产业的投资人陈启看来，苹果之所以能够“保供”，关键还是在于其超强的现金制造能力。“苹果有超强的现金流制备和充厚的利润率，即便面对三星100%涨价，也能毫不犹豫的答应，有钱就能抢市场份额。”
但即便强如苹果，在存储处于卖方市场之时，也要被迫让步。前述存储产业研究员透露，去年初还是买方市场时，大家都是按年与存储原厂签署供货长约，现在已调整为都按季签署。
总体来说，不管供应有没有缓解，内存涨价对于手机、PC这些消费电子厂商来说，侵蚀毛利率是最直观的冲击之一。
02、手机、PC跟风涨价
内存涨价正在按季度冲击着消费电子厂商。
郭明錤在自己的预测中提到，iPhone的存储报价现在是按季谈，所以报价在2026年第二季度还会再涨一次。“目前看二季度的季度环比涨价幅度约跟一季度接近。”
类似的事情也发生在了联想身上。
2025年11月下旬，联想对外宣布已与关键零部件供应商签署长期供货合同，旨在应对因人工智能（AI）需求飙升而导致的存储芯片价格持续上涨问题。
“我们已与核心零部件供应商签订了最优合约，确保明年有足够的供应保障。”彼时，杨元庆在发布公司第二季度财报后的业绩会上透露。
一个季度之后，蓝鲸新闻报道称，随着近期内存涨价潮，联想已向其渠道商发布价格调整函，决定对旗下部分电脑产品进行价格上调。
“我感觉联想避不开这轮存储的大周期压力，华为去年第四季度就涨价了，他们晚了一个季度，预计就是多囤了一个季度的货。”一位刚刚参加联想在香港举办的Tech World的投资人说。
库存水位下降，内存报价居高不下，终端品牌最直接的应对措施就是涨价，把成本的压力转到消费者的身上，于是就出现了文章开头提到的，各家手机厂商先后官宣涨价。
当然，对于特殊品牌，涨价也源于一些综合因素，前述传音内部人士透露，涨价还叠加了区域和地缘的影响，强调总部的基础定价是年度的，区域根据各自情况调整，“中东现在也很头疼啊，有时候物流都成问题，这次MWC的活动，很多中东的客户都飞不出来。”
对于消费电子品牌来说，内存是影响因素，不是决定性因素，不论如何都还要向市场输出产品的。一位存储供应链人士透露，“大家（客户）这个阶段对价格已经不敏感了，主要看供应能否稳定。”
不过，跟风涨价也会让终端品牌遭遇“被动伤害”。
2月份的业绩会上，中芯国际联合CEO赵海军表示，人工智能对于存储的强劲需求挤压了手机等其他应用领域，特别是中低端领域，使这些领域的终端厂商面临存储芯片供应量不足和价格的压力。“即使终端厂商可以通过调整价格的方式来消化成本上涨的压力，也会导致对终端产品需求的下降。”
03、低端机走向死亡
涨价侵蚀毛利率，也波及低端机存亡。
Counterpoint刚刚发布的《存储价格追踪报告》显示，2026年第一季度，DRAM的价格环比上涨超过50%，NAND价格环比上涨超90%。
批发价格低于200美元的低端机，其他成本不变，6GB LPDDR4X + 128GB eMMC存储配置，将推动物料总成本环比增长25%，其中存储将占总物料清单的43%之多。
“存储价格的上涨正在对智能手机的BOM成本产生结构性影响。”Counterpoint高级分析师Shenghao Bai强调。
这种结构性的改变，对低端机造成的影响最直接——短期内卖一台，亏一台。
所以，在不考虑亏损换市场的市场竞争策略的情况下，不想越卖越亏，最直接的应对方案就是压缩低端机出货量、甚至将产品线“砍掉”。
前述长期关注存储产业的研究员透露，国内已经有厂家停掉了入门级产品线的生产，“库存卖完之后，短期就不再生产了。”
除了直接的精简产品线，前述存储供应链人士也提到了调整硬件配置的解决方案。
“大厂可以通过倒逼研发端来调整成本平衡，”该人士强调，从研发上调整参数，在不影响性能的前提下，平衡存储涨价的成本压力，这一点在Couterpoints的报告中也有提及，后者将其概括为规格优化。
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但即便强如苹果，在存储处于卖方市场之时，也要被迫让步。前述存储产业研究员透露，去年初还是买方市场时，大家都是按年与存储原厂签署供货长约，现在已调整为都按季签署。
总体来说，不管供应有没有缓解，内存涨价对于手机、PC这些消费电子厂商来说，侵蚀毛利率是最直观的冲击之一。
02、手机、PC跟风涨价
内存涨价正在按季度冲击着消费电子厂商。
郭明錤在自己的预测中提到，iPhone的存储报价现在是按季谈，所以报价在2026年第二季度还会再涨一次。“目前看二季度的季度环比涨价幅度约跟一季度接近。”
类似的事情也发生在了联想身上。
2025年11月下旬，联想对外宣布已与关键零部件供应商签署长期供货合同，旨在应对因人工智能（AI）需求飙升而导致的存储芯片价格持续上涨问题。
“我们已与核心零部件供应商签订了最优合约，确保明年有足够的供应保障。”彼时，杨元庆在发布公司第二季度财报后的业绩会上透露。
一个季度之后，蓝鲸新闻报道称，随着近期内存涨价潮，联想已向其渠道商发布价格调整函，决定对旗下部分电脑产品进行价格上调。
“我感觉联想避不开这轮存储的大周期压力，华为去年第四季度就涨价了，他们晚了一个季度，预计就是多囤了一个季度的货。”一位刚刚参加联想在香港举办的Tech World的投资人说。
库存水位下降，内存报价居高不下，终端品牌最直接的应对措施就是涨价，把成本的压力转到消费者的身上，于是就出现了文章开头提到的，各家手机厂商先后官宣涨价。
当然，对于特殊品牌，涨价也源于一些综合因素，前述传音内部人士透露，涨价还叠加了区域和地缘的影响，强调总部的基础定价是年度的，区域根据各自情况调整，“中东现在也很头疼啊，有时候物流都成问题，这次MWC的活动，很多中东的客户都飞不出来。”
对于消费电子品牌来说，内存是影响因素，不是决定性因素，不论如何都还要向市场输出产品的。一位存储供应链人士透露，“大家（客户）这个阶段对价格已经不敏感了，主要看供应能否稳定。”
不过，跟风涨价也会让终端品牌遭遇“被动伤害”。
2月份的业绩会上，中芯国际联合CEO赵海军表示，人工智能对于存储的强劲需求挤压了手机等其他应用领域，特别是中低端领域，使这些领域的终端厂商面临存储芯片供应量不足和价格的压力。“即使终端厂商可以通过调整价格的方式来消化成本上涨的压力，也会导致对终端产品需求的下降。”
03、低端机走向死亡
涨价侵蚀毛利率，也波及低端机存亡。
Counterpoint刚刚发布的《存储价格追踪报告》显示，2026年第一季度，DRAM的价格环比上涨超过50%，NAND价格环比上涨超90%。
批发价格低于200美元的低端机，其他成本不变，6GB LPDDR4X + 128GB eMMC存储配置，将推动物料总成本环比增长25%，其中存储将占总物料清单的43%之多。
“存储价格的上涨正在对智能手机的BOM成本产生结构性影响。”Counterpoint高级分析师Shenghao Bai强调。
这种结构性的改变，对低端机造成的影响最直接——短期内卖一台，亏一台。
所以，在不考虑亏损换市场的市场竞争策略的情况下，不想越卖越亏，最直接的应对方案就是压缩低端机出货量、甚至将产品线“砍掉”。
前述长期关注存储产业的研究员透露，国内已经有厂家停掉了入门级产品线的生产，“库存卖完之后，短期就不再生产了。”
除了直接的精简产品线，前述存储供应链人士也提到了调整硬件配置的解决方案。
“大厂可以通过倒逼研发端来调整成本平衡，”该人士强调，从研发上调整参数，在不影响性能的前提下，平衡存储涨价的成本压力，这一点在Couterpoints的报告中也有提及，后者将其概括为规格优化。
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