中国天量存款"到期潮" 还是来了
对于大部分家庭来说，厌恶风险是刻在DNA里的。
尽管这32万亿中可能有相当一部分继续留在银行，但请注意，情况已经发生重大改变——
话糙理不糙，以前是死存，现在改硬理了。
为啥呢?传统认知意义上的三年、五年定存不见了，取而代之的是银行理财子公司的“固收+”产品。
银行现在的息差压力相当大，大到可能接不住这么多高息定存了。
于情于理，它得想办法把你的存款从资产负债表里推出去，变成另一种低息存在。
这背后反映的是一种无奈：
许多人不再想着“搏一搏，单车变摩托”，而是在追求一种“比通胀高一点点”的小确幸。
要打破这一现状，必须要从普惠型增长与资产发挥赚钱效应两方面要效益。
第二个，流入房地产市场。
具体来说，买新房、置换二手房以及“提前还贷”很可能同时发生。
一级市场连续多季度“缩量提质”，不少核心城市的新房市场去化周期被压缩到10-15个月以内，叠加四代宅逐渐普及，相当于为新房加速去化创造了有利敞口;
连续多年深度调整，让不少核心城市二手房源的价格体系已十分亲民，加之利率下行、核心城市租售比已看齐或反超十年期国债收益，存量市场有望进一步止跌;
到期资金用来提前还贷，是由存款利率与房贷利率之间的息差决定的，在老百姓眼里，提前还贷不仅有助于削减未来的不确定性，还能节省1个点以上的息差…
所以，2026年，我们很可能看到一个奇观：居民存款在减少，但居民的负债率也会下降。
把这件事换一种说法就是——集体优化家庭资产负债表。
第三个，是逐梦资本市场。
一方面，来自股息率的现实诱惑。
当前A股整体平均股息率在1-3%区间，已与部分长期存款利率相当，且部分红利板块的股息率颇具吸引力。
另一方面，来自无与伦比的流动性。
日均万亿级别的成交额，意味着资金可以“今天进，明天出”，这种来去自如的灵活性，是任何房产投资都无法比拟的。
但必须保持清醒的一点是，A股并非遍地黄金。
当前A股整体股息率大致集中在1-3%，与十年期国债收益率已基本持平。
这意味着，股市的吸引力很大程度上需要股价上涨带来的资本利得来背书。
2026年，到期定存中只要有10%的人因为受不了那点利息，选择拿出三五万块钱试水，就足以把一些核心指数推向新高度。
但请注意，这一观点仅仅是理论上成立!
更多的现实告诉我们：即便是指数大涨，个股涨跌也还是结构性，你个人能否准确把握，或许就要另当别论了…
第四个，是黄金及相关投资品。
相信这也是当前最具有情绪张力的一点。
过去几十年，全球金融有个潜规则：黄金和美元是跷跷板的两头，美元强，黄金就得低头，反之亦然。
最近这大半年里，美元高位震荡，黄金却像疯了一样数十多次刷新历史纪录…
这说明什么?说明美元信用正在加速损耗，而黄金正在从美元那儿收回它的“货币王权”!
在美债高企、地缘博弈以及全球关税因素扰动，生生将黄金从变成了新的战略锚点。
以前咱们吐槽说黄金本身不产生利息，拿在手里亏。
但当外部不确定性扰动加剧时，黄金的优势反而得到了凸显——
它虽不产生利息，但也不产生信用违约。
我们不去预测黄金的未来价格，更不下结论这玩意儿该不该成为家庭资产配置的核心选项。
在此仅说一句：在现行国际金融秩序不变的前提下，你如何看待黄金价格，很大概率上取决于你如何看待美元与美国经济形势。
03
[加西网正招聘多名全职sales 待遇优]
好新闻没人评论怎么行，我来说几句
尽管这32万亿中可能有相当一部分继续留在银行，但请注意，情况已经发生重大改变——
话糙理不糙，以前是死存，现在改硬理了。
为啥呢?传统认知意义上的三年、五年定存不见了，取而代之的是银行理财子公司的“固收+”产品。
银行现在的息差压力相当大，大到可能接不住这么多高息定存了。
于情于理，它得想办法把你的存款从资产负债表里推出去，变成另一种低息存在。
这背后反映的是一种无奈：
许多人不再想着“搏一搏，单车变摩托”，而是在追求一种“比通胀高一点点”的小确幸。
要打破这一现状，必须要从普惠型增长与资产发挥赚钱效应两方面要效益。
第二个，流入房地产市场。
具体来说，买新房、置换二手房以及“提前还贷”很可能同时发生。
一级市场连续多季度“缩量提质”，不少核心城市的新房市场去化周期被压缩到10-15个月以内，叠加四代宅逐渐普及，相当于为新房加速去化创造了有利敞口;
连续多年深度调整，让不少核心城市二手房源的价格体系已十分亲民，加之利率下行、核心城市租售比已看齐或反超十年期国债收益，存量市场有望进一步止跌;
到期资金用来提前还贷，是由存款利率与房贷利率之间的息差决定的，在老百姓眼里，提前还贷不仅有助于削减未来的不确定性，还能节省1个点以上的息差…
所以，2026年，我们很可能看到一个奇观：居民存款在减少，但居民的负债率也会下降。
把这件事换一种说法就是——集体优化家庭资产负债表。
第三个，是逐梦资本市场。
一方面，来自股息率的现实诱惑。
当前A股整体平均股息率在1-3%区间，已与部分长期存款利率相当，且部分红利板块的股息率颇具吸引力。
另一方面，来自无与伦比的流动性。
日均万亿级别的成交额，意味着资金可以“今天进，明天出”，这种来去自如的灵活性，是任何房产投资都无法比拟的。
但必须保持清醒的一点是，A股并非遍地黄金。
当前A股整体股息率大致集中在1-3%，与十年期国债收益率已基本持平。
这意味着，股市的吸引力很大程度上需要股价上涨带来的资本利得来背书。
2026年，到期定存中只要有10%的人因为受不了那点利息，选择拿出三五万块钱试水，就足以把一些核心指数推向新高度。
但请注意，这一观点仅仅是理论上成立!
更多的现实告诉我们：即便是指数大涨，个股涨跌也还是结构性，你个人能否准确把握，或许就要另当别论了…
第四个，是黄金及相关投资品。
相信这也是当前最具有情绪张力的一点。
过去几十年，全球金融有个潜规则：黄金和美元是跷跷板的两头，美元强，黄金就得低头，反之亦然。
最近这大半年里，美元高位震荡，黄金却像疯了一样数十多次刷新历史纪录…
这说明什么?说明美元信用正在加速损耗，而黄金正在从美元那儿收回它的“货币王权”!
在美债高企、地缘博弈以及全球关税因素扰动，生生将黄金从变成了新的战略锚点。
以前咱们吐槽说黄金本身不产生利息，拿在手里亏。
但当外部不确定性扰动加剧时，黄金的优势反而得到了凸显——
它虽不产生利息，但也不产生信用违约。
我们不去预测黄金的未来价格，更不下结论这玩意儿该不该成为家庭资产配置的核心选项。
在此仅说一句：在现行国际金融秩序不变的前提下，你如何看待黄金价格，很大概率上取决于你如何看待美元与美国经济形势。
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