不良急劇攀升 中國金融系統正逼近臨界點
官方數據顯示，商業銀行淨息差終於止跌企穩在 1.42% ——但這個看似平穩的數字背後，卻藏著壹座正在悄悄裂開的火山。不良貸款余額已攀升至 3.5萬億元，不良率 1.52%，城商行、農商行、民營銀行全部惡化。
壹句話：中國銀行業正同時面對 “賺錢越來越難、壞賬越來越多” 的雙重困境，這種結構性壓力正在快速積累，隨時可能引爆系統性風險。
壹、息差不降了，但這是“假穩”
淨息差（NIM）是銀行的命根子。1.42%的息差，已經接近中國銀行體系的生存底線。
利息收入繼續下滑，
存款利率難以大幅下降，
貸款利率被政策壓到不能再低。
銀行的利潤空間已經被壓縮到“骨頭嵌進肉裡”的程度。
但更糟糕的是，另壹頭的資產質量正在變壞。
不良貸款余額：3.5萬億
關注類貸款占比上升至2.20%
撥備覆蓋率下降至207%
對銀行來說，最怕利差不夠大、壞賬卻越來越多——這意味著壹個殘酷現實：
現在的息差，已經無法覆蓋壞賬風險。
中國問題專家王赫直言：“銀行所有經營都處在高度風險狀態。”
贰、貸款利率“貼地飛行”，銀行正在給經濟輸血，卻自己貧血
2025年10月：
企業貸款利率：3.1%
個人房貸利率：3.1%
而銀行真正的經營成本（資金成本＋信用成本＋管理成本）也基本在3%左右。
意思是：
銀行發出的很多貸款幾乎不賺錢，有的甚至在虧錢。
興業研究測算：
房貸利率曾降到 3.09%，已經出現“倒掛”
2025年9月的貸款利率也幾乎貼著成本線運行
銀行成了被迫“虧錢輸血”的系統性角色。
這也是為什麼各地出現“銀行取錢審查嚴格”“存款突然變理財”“取大額現金要寫申請報告”等情況——
現金流緊張已經是行業共識。
叁、真正的炸彈：房地產＋地方債＋中小銀行叁條雷鏈纏在壹起
中國銀行業風險來自叁條鏈條，而這叁條鏈條此刻已經互相咬住，形成“金融死亡叁角”：
1、房地產鏈：幾乎所有銀行都躺槍
過去拾年，房地產是銀行的最大敞口。
現在房價下跌、開發商暴雷，銀行的抵押物價值和貸款安全統統受到沖擊。
房企錢沒了，房子賣不掉，銀行壞賬成倍增長。
2、地方債鏈：隱形債務規模驚人
官方承認的隱性債務：14萬億
專家測算：50—60萬億
地方政府財政收入崩塌（尤其是賣地收入），導致融資平台大量債務無法償還。
最可怕的是：
平台債的大部分債券，被地方銀行、中小銀行和國有銀行買走。
平台壹倒，銀行全倒。
3、中小銀行危機：最薄弱的壹環
資金來源弱、資產風險高、業務結構集中、受地方財政拖累最嚴重。
合並？重組？並表？
專家壹針見血：
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