何清漣專欄:稀土這張牌 中國為何玩得順溜
最近西方的煩惱不再是俄烏戰爭這盤涼透的黃花菜如何加熱後再吃，而是北京10月9日頒布的兩項稀土管制新規。新規終於挑明，中國已經成為世界稀土市場秩序的管理者與規則制定者。美國總統川普對此態度叁天之內急轉彎，從對中國發“雷霆之怒”並聲言要對中國所有輸美商品征100%關稅，並伴之以“不會再有川習會了”的威脅，到10月12日放下身段給中國發了壹塊安慰糖，稱“美國想要幫助而非傷害中國”，再到美國財長貝森特10月13日表示表示中美元首會談將按計劃舉行——這場戲劇性劇變的關鍵，應該是所有關於稀土供應的示警檔都已經送達白宮橢圓形辦公室那張巨大的辦公桌上了。
中國緣何主動出擊？
川普在與習近平通話之後，對外預告將有叁場會面，原定將於10月下旬在吉隆玻或在韓國舉辦的APEC峰會期間將有川習會，2026年將與習近平互訪。美國投資業據此判斷美中關稅戰將有較為理想的結果。10月9日中國商務部公布對稀土相關技術實施出口管制的兩項規定之後這個回合之後，對貿易戰升級的擔憂再起。
重點其實是中國為何在此時轉守為攻？此前美國是主動進攻方，中國是被動防守方，但這個回合中國成了進攻方。要回答這問題，壹看時機的選擇，贰看中國這兩大管制新規管制什麼。（《華爾街日報》將最近中美關稅戰這個回合的拳腳來往寫得很清楚）
先看時機的選擇。盡管川普預告10月下旬川習會將於亞洲某地舉行，但增加談判籌碼的舉動壹直在進行。9月29日，美商務部發布出口管制穿透性規則：對被列入美“實體清單”等的企業持股超過50%的子公司追加同等出口管制制裁。即使子公司業務與國家安全毫無關聯，只要母公司被列入清單且持股超過50%，便會受到無差別牽連，保守估算，中國企業超3000家或被波及，涵蓋芯片設計、制造、封測、設備、材料全鏈條。對此前美國針對china+1的高關稅與這輪穿透性管制風暴，中國論者稱為“壹滴血原則”，認為此舉是要從供應鏈底層掐斷中國科技企業的命脈。10月9日中國商務部發布加強稀土相關物項出口管制的公告，算是對美國管制風暴的回應。
再看中國稀土管制的具體內容。本次出口管制涉及中重稀土、稀土設備和原輔料、超硬材料、鋰電池和人造石墨負極材料相關物項。尤其是自11月8日起，新增對鈥、鉺、銩、銪、鐿伍種稀土元素的出口管制。至此，所有中重稀土元素均已納入中國出口管制范圍內。兩項新規特別提到“出口非管制的貨物、技術或者服務，出口經營者明知其用於或者實質性有助於境外稀土開采、冶煉分離、金屬冶煉、磁材制造、稀土贰次資源回收利用活動的”，必須依照規定，應當在出口前向商務部申請兩用物項出口許可。未經許可，不得提供。而對技術出口的管制時間，則是當天即生效。
美方受到的打擊有多重？
這對川普的稀土產業政策拾分不利，美國原來的設想是從現在開始投資、參股，建設加大扶持由美國控制的稀土產業，這壹過程中通過盟國從中國獲得技術（類似於中國通過中間國家從美國獲得芯片技術），伍年過後，必有小成。沒想到的是兩部新規覆蓋含有0.1%及以上中國重中稀土產品及相關生產環節。此外，對於大部分軍事用途的出口許可，中國“原則上不予許可”；涉及研發具有潛在軍事用途的AI的出口申請，中方也將“逐案審批”。
中方毫不隱諱地宣稱，針對稀土在內的全套反制策略，不僅瞄准美方高科技產業（包括先進制程邏輯芯片、高性能算力芯片，及其制造設備在內）和軍工產業有關稀土的供應鏈-產業鏈軟肋，而且精准復刻美方習慣使用的域外長臂管轄（技術以及工具的“壹滴血原則”）以及最新出台的50%股權穿透管轄。
美國普遍認為，半導體供應鏈如今尤其容易受到中國此類舉措的沖擊，因為大型芯片工廠依賴於提供專用設備、復雜工藝和最終封裝的企業生態系統。在美國本土產能整體上處於起步階段，中國對稀土的管制新規“對美國的AI公司來說是真正的痛點。” 中國頒布新規當天，《華爾街日報》發表文章，認為中方最新出台的涉稀土措施被強力執行，可能會導致美國經濟陷入衰退。10月13日，《紐約時報》北京分社社長基斯·布拉德舍（Keith Bradsher）撰寫了壹篇《從汽車到戰斗機：中國新出口限制或對全球造成沉重打擊》的分析文章，從汽車和電腦芯片，到坦克和戰斗機，近期中方出台稀土新規，覆蓋范圍之廣，可謂適用於全球。而在國際貿易摩擦加劇之際，此舉將大幅提升中國對關鍵制造業的影響力，不過，他認為中方在稀土出口管理上“參考了”（has modeled）此前美國針對全球部分最高性能電腦芯片的貿易規定，但稀土的應用范圍比美國的芯片用途更為廣泛，全球范圍內，軍工制造業和汽車行業是兩大脆弱行業。
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中國緣何主動出擊？
川普在與習近平通話之後，對外預告將有叁場會面，原定將於10月下旬在吉隆玻或在韓國舉辦的APEC峰會期間將有川習會，2026年將與習近平互訪。美國投資業據此判斷美中關稅戰將有較為理想的結果。10月9日中國商務部公布對稀土相關技術實施出口管制的兩項規定之後這個回合之後，對貿易戰升級的擔憂再起。
重點其實是中國為何在此時轉守為攻？此前美國是主動進攻方，中國是被動防守方，但這個回合中國成了進攻方。要回答這問題，壹看時機的選擇，贰看中國這兩大管制新規管制什麼。（《華爾街日報》將最近中美關稅戰這個回合的拳腳來往寫得很清楚）
先看時機的選擇。盡管川普預告10月下旬川習會將於亞洲某地舉行，但增加談判籌碼的舉動壹直在進行。9月29日，美商務部發布出口管制穿透性規則：對被列入美“實體清單”等的企業持股超過50%的子公司追加同等出口管制制裁。即使子公司業務與國家安全毫無關聯，只要母公司被列入清單且持股超過50%，便會受到無差別牽連，保守估算，中國企業超3000家或被波及，涵蓋芯片設計、制造、封測、設備、材料全鏈條。對此前美國針對china+1的高關稅與這輪穿透性管制風暴，中國論者稱為“壹滴血原則”，認為此舉是要從供應鏈底層掐斷中國科技企業的命脈。10月9日中國商務部發布加強稀土相關物項出口管制的公告，算是對美國管制風暴的回應。
再看中國稀土管制的具體內容。本次出口管制涉及中重稀土、稀土設備和原輔料、超硬材料、鋰電池和人造石墨負極材料相關物項。尤其是自11月8日起，新增對鈥、鉺、銩、銪、鐿伍種稀土元素的出口管制。至此，所有中重稀土元素均已納入中國出口管制范圍內。兩項新規特別提到“出口非管制的貨物、技術或者服務，出口經營者明知其用於或者實質性有助於境外稀土開采、冶煉分離、金屬冶煉、磁材制造、稀土贰次資源回收利用活動的”，必須依照規定，應當在出口前向商務部申請兩用物項出口許可。未經許可，不得提供。而對技術出口的管制時間，則是當天即生效。
美方受到的打擊有多重？
這對川普的稀土產業政策拾分不利，美國原來的設想是從現在開始投資、參股，建設加大扶持由美國控制的稀土產業，這壹過程中通過盟國從中國獲得技術（類似於中國通過中間國家從美國獲得芯片技術），伍年過後，必有小成。沒想到的是兩部新規覆蓋含有0.1%及以上中國重中稀土產品及相關生產環節。此外，對於大部分軍事用途的出口許可，中國“原則上不予許可”；涉及研發具有潛在軍事用途的AI的出口申請，中方也將“逐案審批”。
中方毫不隱諱地宣稱，針對稀土在內的全套反制策略，不僅瞄准美方高科技產業（包括先進制程邏輯芯片、高性能算力芯片，及其制造設備在內）和軍工產業有關稀土的供應鏈-產業鏈軟肋，而且精准復刻美方習慣使用的域外長臂管轄（技術以及工具的“壹滴血原則”）以及最新出台的50%股權穿透管轄。
美國普遍認為，半導體供應鏈如今尤其容易受到中國此類舉措的沖擊，因為大型芯片工廠依賴於提供專用設備、復雜工藝和最終封裝的企業生態系統。在美國本土產能整體上處於起步階段，中國對稀土的管制新規“對美國的AI公司來說是真正的痛點。” 中國頒布新規當天，《華爾街日報》發表文章，認為中方最新出台的涉稀土措施被強力執行，可能會導致美國經濟陷入衰退。10月13日，《紐約時報》北京分社社長基斯·布拉德舍（Keith Bradsher）撰寫了壹篇《從汽車到戰斗機：中國新出口限制或對全球造成沉重打擊》的分析文章，從汽車和電腦芯片，到坦克和戰斗機，近期中方出台稀土新規，覆蓋范圍之廣，可謂適用於全球。而在國際貿易摩擦加劇之際，此舉將大幅提升中國對關鍵制造業的影響力，不過，他認為中方在稀土出口管理上“參考了”（has modeled）此前美國針對全球部分最高性能電腦芯片的貿易規定，但稀土的應用范圍比美國的芯片用途更為廣泛，全球范圍內，軍工制造業和汽車行業是兩大脆弱行業。
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