[长城] 打爆空头 长城汽车引发的多空对决
1、分析师突然齐推养鸡，这次真的跌到底了？
下面这两张图对于上一波一直强推养鸡股的分析师来说，就是个鬼故事。
世界变化好快，去年这个时候，各大券商开电话会议还吆喝着，父母代价格回到100的呢，现在只剩10了……
本周安信、兴业、中泰齐刷刷的推养鸡主题，核心要点：①股价已经跌破行情启动前价格：相对2015年11月底，因法国封关股价行情启动时，养鸡股无论相对沪深300还是中证500，跌幅都远远超越市场指数。
②产业价格反转具有高确定趋势：17年以来商品代鸡苗长期在1块钱/羽以下，已经大幅低于成本，行业的持续亏损一定会推动行业的淘汰和出清。
③反转的时点：拐点已经越来越近，已经到了左侧布局的窗口。如果6-8月份在产存栏量继续大幅下降，那么四季度，最晚明年一季度迎来禽链价格的高幅度的反转。
④本轮行情的空间：板块具有50%以上的机会。如果引种周期确定，未来有翻倍的机会。首选市值小的民和股份，其次是圣农发展，剩下的关注益生股份、仙坛股份等。
一个研究养殖行业多年的老司机告诫：周期一定要在高库存的时候买入！
最后，必须告诉你个福利：鸡蛋3毛一个，番茄3块一个，现在出去点番茄炒蛋，全是蛋，没番茄。
全面翻多养鸡股！周期拐点渐近，进入左侧布局窗口丨安信农业电话会议纪要何必再悲观？养鸡反弹窗口临近！（兴业证券）
Q3畜禽链有没有反弹机会？ （中泰农业）
2、长城汽车，空头被打爆了！
最近H股真是越来越热了，今日明星股长城汽车H今日大涨21.37%，带动长城汽车A股涨8.71%。
长城汽车H的大涨再次引来内资与外资对于港股定价权的争论，如果说恒大是前菜，那长城汽车更像是正餐，因为长城汽车是港股多空分歧最为剧烈的股票，是被卖空比率最高的港股。
中银证券表示，长城是现阶段多空双方分歧最大的票，一方面看到南下资金的持股比例一直在往上走，差不多到上周为止的话持股存量已超过25%了。而另一方面也看到对长城坚持负面看法的空方占比持续上升，最新的一个数据的话，空头持仓比例应该在港股当中算是最高的之一了，也是超过20%，所以像长城这种票，我们觉得资金面是非常重要的一个分析因素，因为一旦基本面有改善，先不考虑中长期的因素，就短期而言，很有可能是走一个逼空行情。
长城汽车H做空量在全香港市场长期排第一，长城汽车目前做空量高达7.06亿股，占流通股本22%，过去30个交易日日均成交量5600万股，平仓天数高达13天。
这近乎意味着市场上能借的券几乎都被借了，截至6月，香港对长城汽车的卖空量达到了历史新高，以外资为主卖空比例是流通盘的23%，达到无票可卖的地步。
按照以往不到1亿股的日均成交量来看，今日成交的5亿股中会有一部分空头回补的存在。盘后的港交所数据显示，今天的空单是今年以来单日沽空量第二高。
再来看只能做多不能做空的沪深港通数据，目前长城汽车H沪深港通持股占比已经超过25%，可见内地资金成为长城汽车主力做多来源。
本次，以外资为主的看空集团和以内地资金为主的看多集团的分歧，大概率是在于内外两地研究方法的差异，外资以国际投行报告结论为主，而国际投行报告又偏重于当期数据，而内地资金更偏向于未来预期，此次长城汽车的争夺定价权更像是一次研究方法论的争议，直接反应在了盘面上的资金对决。而这个争议结果相信很快就会出炉，吃瓜群众不妨拭目以待。
一文告诉你长城汽车的基本面拐点确定性有多大 | 中银国际调研纪要3、不要走极端！单纯做“漂亮50”的趋势交易易掉入价值陷阱。
招商策略在最新的策略周报中提示，上半年以大为美，以低估值为美的策略涨到现在已经完成了均值回归。建议不要走极端风格，单纯做“漂亮50”的趋势交易，很容易就掉入价值陷阱。在未来两个月业绩公告期，业绩估值性价比才是王道。
①今年以来，市场有两大异象。
即“市值效应”和“估值效应”，简单的说，就是市值“以大为美”，估值“以低为美”。市值越大，平均涨幅越大，估值越低，市场涨幅越大。
②从业绩预告数据来看，中报业绩尚可。
1100家公司（约占A股的三分之一）公告了业绩预告，80%预喜，其中，2/3公司增速中值都在10%以上，40%的上市公司增速中报预告平均增速在30%以上，实现了较快增长。
③部分中小市值的公司性价比已经相对合理。
从分析师一致盈利预测和对应该盈利预测的2017年预测PE的角度来看，50-200亿市值的公司PEG的平均值已经小于1，部分公司的业绩和估值的匹配程度比大市值公司还要高，性价比相对要高。从基本面的角度来讲，也可以考虑在其中优选依靠内生增长，增长稳定的标的。
当然如果分析师的盈利预测能够实现，那么此刻买入部分业绩优秀的上市公司就是不错的选择。但是必须强调，分析师的一致盈利预测往往高估真实业绩。
从“以大为美”到“以绩优为美”，现在做“漂亮50”的趋势交易很容易掉入价值陷阱 （招商证券）
4、谁在买入大众品龙头？好白菜又让外资给拱了！
在你不知不觉间，海天味业、伊利股份、双汇发展股价已经创了新高，到底谁是幕后推手呢？中信证券从股东结构及持仓变化角度分析发现，外资通过QFII以及沪深股通方式正逐步加强对大众品龙头的配置。
①从近一月来看，北上资金继续积极买入伊利股份、五粮液、贵州茅台及洋河股份等标的，其中伊利净买入排名第一。
②自2017Q1以来，食品饮料龙头标的沪深股通持股比例均继续提升，截至6月8日，伊利股份、海天味业北上资金持股达7.79%和3.73%，较17Q1占比提升均为明显。
由于QFII渠道外资持股不便更新统计，外资在A股大众品龙头中的话语权无法完全定量统计，但通过港股通北上资金可看到外资明显在加强对A股食品板块龙头的配置趋势。
为什么外资死磕大众品龙头？因为这些股票在全球可比估值下估值具备提升空间。
截止6月8日，伊利、双汇及海天对应17年市场一致预期的PE分别为20倍、16倍及34倍左右，结合增速，在国际可比估值体系下仍有一定上行空间。
为什么这些大众品龙头应该具有全球可比估值？ （中信证券）
5、炒大盘股的葵花宝典！两张图看懂大盘股收益与利率的关系。华泰策略用两张图教你看清A股风格研判：①在流动性主导的时期，利率和大盘股超额收益正相关；
②2014年之后，大盘股风格与短期利率的正相关程度高。
6、房贷利率大幅飙升的真相：银行已经无米下锅了！
最近计划买房的小伙伴有点蛋蛋的忧伤，银行上调房贷利率的新闻还在发酵，市场又有消息称，已有20家银行停贷，这是为什么捏，下面我就告诉你真相。
海通证券姜超说，进入6月份，全国多地的银行突然传出首套房贷利率升至基准利率，甚至是上浮1.1倍、1.2倍，其核心原因在于银行已经无米下锅。
在去年，由于银行可以在金融市场通过同业存单以2.8%的利率融资，所以在4.9%的贷款基准利率下，即便是房贷利率打8折也有利可图。
到了今年1季度同业存单利率升至4.5%，所以银行房贷利率开始打9折、95折以弥补成本上升。但是到了4、5月份以后，银行的同业存单都发不出去了，银行自己都没钱了，拿什么去放房贷呢？
姜超谈房贷利率大幅飙升原因：银行已经无米下锅 （海通证券）
7、国航和南航已经涨了这么多，航空股还敢买吗？
一个月前某大佬悄悄透露，他价投了南方航空，拉出K线一看，大佬已经赚翻，还能买吗？5月经营数据即将公布，历史经验来说应该是14日到16日左右。
申万宏源认为，17年暑运或迎来超级旺季。
6月中旬开始，高三毕业生、暑期放假学生及商旅人士形成了航空传统客流高峰，使得航空公司每年出现阶段性的高景气行情。
暑运的高景气表现在两个方面：一是客座率票价显着高于其他月份，并将出现年度高点，如16年暑运期间客座率达到86.10%，远超当年均值3.47个百分点；二是暑运期间航空公司拥有较强的赚钱效率，从历史数据来看，三大航Q3盈利能占到公司全年盈利的50%及以上。因此，暑运盈利水平基本能决定公司全年的盈利水平，对公司盈利及估值调整具有决定性作用。
8、一图统计上半年重要股东增持超2%并且业绩棒棒的上市公司浙商证券统计发现，1月1日-5月31日共有728家上市企业发布了增持公告，其中增持规模超过总股本2%的上市企业达到95家。再剔除业绩差的公司，最终得到了47家上市公司。其中科达股份、荃银高科、宏图高科、欧浦智网，重要股东增持股份超过5%，给予积极关注。
首先，剔除了最近12个月整体利润出现亏损的企业，确保企业的盈利健康；其次，剔除了过去三年归母净利润负增长的公司，这类企业往往盈利能力不佳稳定性较差；最后，剔除了过去三年营业收入负增长的企业，主要为了避免有些主营业务增长乏力的企业。
9、为什么券商又纷纷推荐粤港澳大湾区？
珠海港涨的肝颤，然后本周券商策略就开始推荐粤港澳大湾区了，随手截图两个，没错，最主要的催化剂就是香港回归20周年，大大将出席香港回归庆典。
这张图很实用哦，再安利一次~
粤港澳炒作到现在，你需要一份接地气的操作策略：①在没有港珠澳大桥的时候，深圳是通往香港的唯一口岸，大湾区港珠澳大桥的通车，撼动了深圳的唯一性。
②珠海将成为粤港澳大湾区城市群中唯一一个与香港、澳门陆地相连的城市，区位优势无与伦比，堪称大湾区的桥头堡。
③关注领导人视察香港的惯例节目，小型阅兵仪式。
④粤港澳大湾区后续还有多个重要的时间点，对市场炒作有着重要的参考意义。
10、万年不变的段子：①上周有个券商研究员写文章，怒斥整个军工行业板块的市值加起来不如三瓶酒（茅台，洋河，五粮液）。看看今天的军工和白酒，估计那个分析师又懵逼了，其实，这很正常啊！酒桌上能解决的事，干吗要动刀动枪？这样的市场，最适合的就是醉生梦死了！
②一句话总结市场：IPO节奏放缓预期不确定，大盘就继续喝酒吃药吹空调买保险。
③A股下一步怎么走，请看交易所门前告示牌...
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②产业价格反转具有高确定趋势：17年以来商品代鸡苗长期在1块钱/羽以下，已经大幅低于成本，行业的持续亏损一定会推动行业的淘汰和出清。
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长城汽车H做空量在全香港市场长期排第一，长城汽车目前做空量高达7.06亿股，占流通股本22%，过去30个交易日日均成交量5600万股，平仓天数高达13天。
这近乎意味着市场上能借的券几乎都被借了，截至6月，香港对长城汽车的卖空量达到了历史新高，以外资为主卖空比例是流通盘的23%，达到无票可卖的地步。
按照以往不到1亿股的日均成交量来看，今日成交的5亿股中会有一部分空头回补的存在。盘后的港交所数据显示，今天的空单是今年以来单日沽空量第二高。
再来看只能做多不能做空的沪深港通数据，目前长城汽车H沪深港通持股占比已经超过25%，可见内地资金成为长城汽车主力做多来源。
本次，以外资为主的看空集团和以内地资金为主的看多集团的分歧，大概率是在于内外两地研究方法的差异，外资以国际投行报告结论为主，而国际投行报告又偏重于当期数据，而内地资金更偏向于未来预期，此次长城汽车的争夺定价权更像是一次研究方法论的争议，直接反应在了盘面上的资金对决。而这个争议结果相信很快就会出炉，吃瓜群众不妨拭目以待。
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①今年以来，市场有两大异象。
即“市值效应”和“估值效应”，简单的说，就是市值“以大为美”，估值“以低为美”。市值越大，平均涨幅越大，估值越低，市场涨幅越大。
②从业绩预告数据来看，中报业绩尚可。
1100家公司（约占A股的三分之一）公告了业绩预告，80%预喜，其中，2/3公司增速中值都在10%以上，40%的上市公司增速中报预告平均增速在30%以上，实现了较快增长。
③部分中小市值的公司性价比已经相对合理。
从分析师一致盈利预测和对应该盈利预测的2017年预测PE的角度来看，50-200亿市值的公司PEG的平均值已经小于1，部分公司的业绩和估值的匹配程度比大市值公司还要高，性价比相对要高。从基本面的角度来讲，也可以考虑在其中优选依靠内生增长，增长稳定的标的。
当然如果分析师的盈利预测能够实现，那么此刻买入部分业绩优秀的上市公司就是不错的选择。但是必须强调，分析师的一致盈利预测往往高估真实业绩。
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①从近一月来看，北上资金继续积极买入伊利股份、五粮液、贵州茅台及洋河股份等标的，其中伊利净买入排名第一。
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为什么外资死磕大众品龙头？因为这些股票在全球可比估值下估值具备提升空间。
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海通证券姜超说，进入6月份，全国多地的银行突然传出首套房贷利率升至基准利率，甚至是上浮1.1倍、1.2倍，其核心原因在于银行已经无米下锅。
在去年，由于银行可以在金融市场通过同业存单以2.8%的利率融资，所以在4.9%的贷款基准利率下，即便是房贷利率打8折也有利可图。
到了今年1季度同业存单利率升至4.5%，所以银行房贷利率开始打9折、95折以弥补成本上升。但是到了4、5月份以后，银行的同业存单都发不出去了，银行自己都没钱了，拿什么去放房贷呢？
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6月中旬开始，高三毕业生、暑期放假学生及商旅人士形成了航空传统客流高峰，使得航空公司每年出现阶段性的高景气行情。
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8、一图统计上半年重要股东增持超2%并且业绩棒棒的上市公司浙商证券统计发现，1月1日-5月31日共有728家上市企业发布了增持公告，其中增持规模超过总股本2%的上市企业达到95家。再剔除业绩差的公司，最终得到了47家上市公司。其中科达股份、荃银高科、宏图高科、欧浦智网，重要股东增持股份超过5%，给予积极关注。
首先，剔除了最近12个月整体利润出现亏损的企业，确保企业的盈利健康；其次，剔除了过去三年归母净利润负增长的公司，这类企业往往盈利能力不佳稳定性较差；最后，剔除了过去三年营业收入负增长的企业，主要为了避免有些主营业务增长乏力的企业。
9、为什么券商又纷纷推荐粤港澳大湾区？
珠海港涨的肝颤，然后本周券商策略就开始推荐粤港澳大湾区了，随手截图两个，没错，最主要的催化剂就是香港回归20周年，大大将出席香港回归庆典。
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③关注领导人视察香港的惯例节目，小型阅兵仪式。
④粤港澳大湾区后续还有多个重要的时间点，对市场炒作有着重要的参考意义。
10、万年不变的段子：①上周有个券商研究员写文章，怒斥整个军工行业板块的市值加起来不如三瓶酒（茅台，洋河，五粮液）。看看今天的军工和白酒，估计那个分析师又懵逼了，其实，这很正常啊！酒桌上能解决的事，干吗要动刀动枪？这样的市场，最适合的就是醉生梦死了！
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