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費城半導體指數跌入熊市,日本股王壹個月腰斬
費城半導體指數跌入熊市,日本股王壹個月腰斬費城半導體指數跌入熊市,日本股王壹個月腰斬
盡管韓國股市周伍休市，全球芯片板塊依舊表現低迷。亞太交易時段，日本(專題)股市半導體板塊重挫，美股費城半導體指數反攻未果，跌入技術性熊市泥潭，其中閃迪單周跌幅近30%。
亞洲市場拋壓巨大
對韓國俗稱 “螞蟻大軍”的散戶投資者而言，這周損失慘重。共有120萬名散戶收到保證金追繳通知，這壹人數占韓國成年總人口的3%以上，足以體現當地股市投機狂熱，以及杠杆交易暗藏的巨大風險。
高盛交易員揚尼斯?布萊科斯周肆在面向客戶的交易簡報中披露了上述數據，並補充道：僅本周，在韓國綜合指數暴跌期間，就有約35萬個散戶賬戶被強制平倉。韓國周伍適逢制憲節休市，給基金經理難得的喘息之機，但韓股拋售引發的下跌浪潮，仍蔓延至全球其他市場。
日本市場中，本土核心半導體龍頭、昔日市場熱門標的鎧俠控股領跌，單日大跌16%。鎧俠今年剛剛成為日本市值最高企業，但過去壹個月股價已腰斬。揖斐電、東京電子、住友金屬礦山等其他芯片產業鏈企業跌幅介於8%至10%之間。
在此之前，台積電周肆發布贰季度財報，業績大幅超出預期、同時上調業績指引，但即便利好落地，股價依舊難逃下行壓力，收盤大跌7%。
第壹財經記者匯總發現，不少機構認為板塊情緒集體崩塌，更多源於資金擁擠持倉結構，而非行業基本面惡化。除台積電外，阿斯麥近期也交出超強勁財報；芯片廠商均表示，中長期行業供給持續跟不上需求。
不過市場開始顯現壹些積極信號。花旗周伍發布的《資金流向周度洞察》顯示：本周韓國、中國台灣地區半導體相關ETF分別迎來64億美元、28億美元資金淨流入。此前數月外資持續大舉撤離韓國股市，本周反而錄得5億美元外資流入，資金流向出現向好反轉。
費城半導體指數入熊
經歷今年春季的暴漲後，美國芯片板塊跌入技術性熊市。 道瓊斯市場數據顯示，由30家美股頭部芯片企業構成的基准指數費城半導體指數（SOX），周伍較6月22日歷史高點下跌21%，市場公認熊市標准為指數自階段高點回撤至少20%。
近期多項信號表明，美股內部資金風格再度切換。銀行業財報亮眼，推動標普500金融板塊周肆連續第贰個交易日創下收盤歷史新高；道瓊斯運輸平均指數年內漲幅超30%，逼近歷史高位，道富標普零售ETF收盤價創下2022年初以來次高點。Thrivent基金首席財務與投資官戴維?羅亞爾表示：“市場行情擴散至多個板塊是非常健康的信號。近期就業、零售銷售數據同樣釋放積極信號。”他補充道：“只有民眾對就業市場抱有信心，才會選擇汽車這類大額消費。”
回顧歷史，芯片股波動性往往高於大盤。 道瓊斯市場數據統計，過去拾年間費城半導體指數共出現6次跌幅超20%的深度回調、31次跌幅超10%的調整；對標標普500指數，同期僅2次跌幅超20%、8次跌幅超10%。值得注意的是，部分10%級別的調整發生在熊市周期內。
嘉信理財金融研究中心宏觀研究與策略主管凱文?戈登如此形容近期芯片行情：“板塊的火熱只是短暫狂歡，有時行情快速退潮，但也會很快卷土重來。”他認為，本次回調背後，壹方面是投資者獲利了結，另壹方面也代表資金撤離芯片賽道。“從歷次大幅拋售行情能看出，市場記憶拾分短暫。我並不認為這次下跌是極度危險的預警信號。”
財報預期將是關鍵變量。華爾街預計標普500成分股贰季度年化淨利潤同比大增23.6%，而半導體及相關設備行業盈利增速更是高達驚人的131%。
交易平台 TradeStation 全球市場策略主管戴維?羅素提出疑問：“科技板塊當前盈利表現亮眼，但壹到叁個季度後，高增長還能否持續？”他表示：“科技股上漲動能已經衰竭，市場開始懷疑芯片行業長期高景氣的可持續性，芯片股是否早已提前透支未來數年的增長預期，因此資金開始重新配置，流向經濟向好環境下具備利好邏輯的其他板塊。”
按照交易所日程安排，首批超大型芯片廠商財報披露尚需時日，谷歌母公司Alphabet下周贰公布業績將受到密切關注。
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亞洲市場拋壓巨大
對韓國俗稱 “螞蟻大軍”的散戶投資者而言，這周損失慘重。共有120萬名散戶收到保證金追繳通知，這壹人數占韓國成年總人口的3%以上，足以體現當地股市投機狂熱，以及杠杆交易暗藏的巨大風險。
高盛交易員揚尼斯?布萊科斯周肆在面向客戶的交易簡報中披露了上述數據，並補充道：僅本周，在韓國綜合指數暴跌期間，就有約35萬個散戶賬戶被強制平倉。韓國周伍適逢制憲節休市，給基金經理難得的喘息之機，但韓股拋售引發的下跌浪潮，仍蔓延至全球其他市場。
日本市場中，本土核心半導體龍頭、昔日市場熱門標的鎧俠控股領跌，單日大跌16%。鎧俠今年剛剛成為日本市值最高企業，但過去壹個月股價已腰斬。揖斐電、東京電子、住友金屬礦山等其他芯片產業鏈企業跌幅介於8%至10%之間。
在此之前，台積電周肆發布贰季度財報，業績大幅超出預期、同時上調業績指引，但即便利好落地，股價依舊難逃下行壓力，收盤大跌7%。
第壹財經記者匯總發現，不少機構認為板塊情緒集體崩塌，更多源於資金擁擠持倉結構，而非行業基本面惡化。除台積電外，阿斯麥近期也交出超強勁財報；芯片廠商均表示，中長期行業供給持續跟不上需求。
不過市場開始顯現壹些積極信號。花旗周伍發布的《資金流向周度洞察》顯示：本周韓國、中國台灣地區半導體相關ETF分別迎來64億美元、28億美元資金淨流入。此前數月外資持續大舉撤離韓國股市，本周反而錄得5億美元外資流入，資金流向出現向好反轉。
費城半導體指數入熊
經歷今年春季的暴漲後，美國芯片板塊跌入技術性熊市。 道瓊斯市場數據顯示，由30家美股頭部芯片企業構成的基准指數費城半導體指數（SOX），周伍較6月22日歷史高點下跌21%，市場公認熊市標准為指數自階段高點回撤至少20%。
近期多項信號表明，美股內部資金風格再度切換。銀行業財報亮眼，推動標普500金融板塊周肆連續第贰個交易日創下收盤歷史新高；道瓊斯運輸平均指數年內漲幅超30%，逼近歷史高位，道富標普零售ETF收盤價創下2022年初以來次高點。Thrivent基金首席財務與投資官戴維?羅亞爾表示：“市場行情擴散至多個板塊是非常健康的信號。近期就業、零售銷售數據同樣釋放積極信號。”他補充道：“只有民眾對就業市場抱有信心，才會選擇汽車這類大額消費。”
回顧歷史，芯片股波動性往往高於大盤。 道瓊斯市場數據統計，過去拾年間費城半導體指數共出現6次跌幅超20%的深度回調、31次跌幅超10%的調整；對標標普500指數，同期僅2次跌幅超20%、8次跌幅超10%。值得注意的是，部分10%級別的調整發生在熊市周期內。
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財報預期將是關鍵變量。華爾街預計標普500成分股贰季度年化淨利潤同比大增23.6%，而半導體及相關設備行業盈利增速更是高達驚人的131%。
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按照交易所日程安排，首批超大型芯片廠商財報披露尚需時日，谷歌母公司Alphabet下周贰公布業績將受到密切關注。
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