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手机电脑涨价,估计还得持续个3-5年....
手机电脑涨价,估计还得持续个3-5年....手机电脑涨价,估计还得持续个3-5年....
所以，它要扩产。
首先，扩大HBM产能。数据中心的需求正在快速增长，而今天少建一座工厂，几年后可能就少掉一大块市场。于是，清州工厂提前投产，龙仁晶圆厂正在建设。接着，扩大普通内存的生产线，或者拉满目前工厂的产能，计划2026年供应量比2025增加一成以上。
问题是，这些东西都太贵了。
根据海力士披露，它计划投入约31万亿韩元，建设龙仁半导体集群的一期晶圆厂。再投入约19万亿韩元，建设清州先进封装厂。购买EUV设备，还要花掉约12万亿韩元。
三项加起来，接近62万亿韩元。
什么概念？海力士今年一季度末的净现金，大约是35万亿韩元。很多公司有这么多钱，已经不知道应该咋花了。但对于一家准备建设晶圆厂，买数千台设备的芯片公司来说，依然不够宽裕。
而且真正让海力士顾虑的，不只是钱够不够，还是不能把钱全押进去。
毕竟，存储芯片，是一个出了名的周期行业。
是，今天HBM供不应求，普通内存价格也在上涨。可一座工厂从开工到形成产能，往往需要几年。等到新工厂开足马力，数据中心的需求还能不能保持现在的增长速度？存储芯片会不会再次供过于求？
谁也不敢保证。
所以，海力士需要的，不只是一笔扩产的钱。它还需要在扩产之后，手里依然留着足够多的钱，以防市场突然转向。
这可能解释了，为什么一家营业利润率达到72%、手握大量现金的公司，依然要跑到美国市场融资。
减轻资金压力，可能是一方面。更重要的，可能还是趁全世界愿意为AI，愿意为存储买单的时候，不只多卖芯片，也要卖点股份。
最后的话
为什么说，手机和电脑的这轮涨价，可能还要持续3-5年？
因为存储芯片的供需天平，被AI这个超级变量压偏了，想要恢复平衡，需要漫长的时间。
厂商当然已经开始扩产。海力士跑到美国市场，融资265亿美元，为的就是建设新的晶圆厂。三星、美光也在增加投资。
但是，在新增供应大规模进入市场前，手机和电脑需要的普通内存，仍然要和数据中心争夺有限的生产资源。
而电子设备涨价和海力士暴赚，并不是简单的因果关系。它们是同一场产能迁移，在产业链两端留下的两个结果。
好吧。或许，技术革命从来不只发生在云端。
那场看上去离普通人很远的算力竞赛，最终会沿着产业链一路传导，变成每个人手里，一张更贵的购物小票。
因为商业世界里，稀缺资源从来不会平均分配，只会流向回报更大的地方。像那块木料，过去做3张普通桌子，现在只做1张豪华桌子。
普通桌子不会消失。但可能，再也回不到那个价格了。
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首先，扩大HBM产能。数据中心的需求正在快速增长，而今天少建一座工厂，几年后可能就少掉一大块市场。于是，清州工厂提前投产，龙仁晶圆厂正在建设。接着，扩大普通内存的生产线，或者拉满目前工厂的产能，计划2026年供应量比2025增加一成以上。
问题是，这些东西都太贵了。
根据海力士披露，它计划投入约31万亿韩元，建设龙仁半导体集群的一期晶圆厂。再投入约19万亿韩元，建设清州先进封装厂。购买EUV设备，还要花掉约12万亿韩元。
三项加起来，接近62万亿韩元。
什么概念？海力士今年一季度末的净现金，大约是35万亿韩元。很多公司有这么多钱，已经不知道应该咋花了。但对于一家准备建设晶圆厂，买数千台设备的芯片公司来说，依然不够宽裕。
而且真正让海力士顾虑的，不只是钱够不够，还是不能把钱全押进去。
毕竟，存储芯片，是一个出了名的周期行业。
是，今天HBM供不应求，普通内存价格也在上涨。可一座工厂从开工到形成产能，往往需要几年。等到新工厂开足马力，数据中心的需求还能不能保持现在的增长速度？存储芯片会不会再次供过于求？
谁也不敢保证。
所以，海力士需要的，不只是一笔扩产的钱。它还需要在扩产之后，手里依然留着足够多的钱，以防市场突然转向。
这可能解释了，为什么一家营业利润率达到72%、手握大量现金的公司，依然要跑到美国市场融资。
减轻资金压力，可能是一方面。更重要的，可能还是趁全世界愿意为AI，愿意为存储买单的时候，不只多卖芯片，也要卖点股份。
最后的话
为什么说，手机和电脑的这轮涨价，可能还要持续3-5年？
因为存储芯片的供需天平，被AI这个超级变量压偏了，想要恢复平衡，需要漫长的时间。
厂商当然已经开始扩产。海力士跑到美国市场，融资265亿美元，为的就是建设新的晶圆厂。三星、美光也在增加投资。
但是，在新增供应大规模进入市场前，手机和电脑需要的普通内存，仍然要和数据中心争夺有限的生产资源。
而电子设备涨价和海力士暴赚，并不是简单的因果关系。它们是同一场产能迁移，在产业链两端留下的两个结果。
好吧。或许，技术革命从来不只发生在云端。
那场看上去离普通人很远的算力竞赛，最终会沿着产业链一路传导，变成每个人手里，一张更贵的购物小票。
因为商业世界里，稀缺资源从来不会平均分配，只会流向回报更大的地方。像那块木料，过去做3张普通桌子，现在只做1张豪华桌子。
普通桌子不会消失。但可能，再也回不到那个价格了。
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