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卖内存的万亿狂欢 买内存的利润腰斩 同日走向两极
卖内存的万亿狂欢 买内存的利润腰斩 同日走向两极卖内存的万亿狂欢 买内存的利润腰斩 同日走向两极
2000年的思科当时PE也“只有”60多倍，建立在营收连续15个季度50%+增长的基础上。当增速从50%降到20%再到0%，EPS不用跌多少，股价就可以跌80%，因为倍数和盈利同时收缩。
从戴维斯双击到双杀。
历史告诉我们的一件事是：在大宗商品市场上，长协从来不是单方面的“地板”。它在上行周期中保护买方、在下行周期中保护卖方，但前提是两边都有能力和意愿履约。长协真正被需要的时刻，恰恰是它最可能失效的时刻。
这不是在说美光一定是泡沫。AI对算力和存储的需求可能真的是结构性的，LTA可能真的改写了行业规则，万亿市值可能只是起点。
但当整条华尔街同时喊出“这次不一样”的时候，至少值得停下来问一句：上一次所有人都这么确定的时候，后来怎么样了？
某种意义上讲，享受泡沫的狂欢才能赚钱。
但是，思科花了约25年，在今天的AI时代才重新越过互联网泡沫时期的收盘高点，而互联网确实已经改变了一切。
注：本文不构成投资建议
[物价飞涨的时候 这样省钱购物很爽]
好新闻没人评论怎么行，我来说几句
从戴维斯双击到双杀。
历史告诉我们的一件事是：在大宗商品市场上，长协从来不是单方面的“地板”。它在上行周期中保护买方、在下行周期中保护卖方，但前提是两边都有能力和意愿履约。长协真正被需要的时刻，恰恰是它最可能失效的时刻。
这不是在说美光一定是泡沫。AI对算力和存储的需求可能真的是结构性的，LTA可能真的改写了行业规则，万亿市值可能只是起点。
但当整条华尔街同时喊出“这次不一样”的时候，至少值得停下来问一句：上一次所有人都这么确定的时候，后来怎么样了？
某种意义上讲，享受泡沫的狂欢才能赚钱。
但是，思科花了约25年，在今天的AI时代才重新越过互联网泡沫时期的收盘高点，而互联网确实已经改变了一切。
注：本文不构成投资建议
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