[美股] 美股看漲期權創歷史紀錄 高盛警告:芯片已瘋
美國銀行全球股票衍生品研究團隊亦指出，標普500的最新壹輪創紀錄上漲令人聯想到1920年代末與1990年代互聯網泡沫，但市場對"尾部期權"的定價仍低於已實現波動率所隱含的水平。
高盛方面警告，"現貨上漲/波動率上漲"的動態限制了系統性策略進壹步加倉的空間——商品交易顧問（CTA）已基本回歸滿倉多頭，而隨著上行方向的已實現波動率走高，波動率控制策略的邊際增量需求也在減弱。
AI敘事：算力稀缺驅動追漲
推動本輪行情的核心敘事，是市場對AI算力供給瓶頸的高度共識。
xAI與Anthropic之間的最新合作動向在隔夜引發廣泛關注，市場將其解讀為兩層含義：其壹，高端算力需求依然極度旺盛，各公司正加速優化算力利用率與容量獲取；其贰，AI基礎設施與推理市場的參與者正在擴容，超大規模雲廠商之外，更多具備規模化能力的新玩家正在湧現。
投資者持續在AI相關板塊加倉，美國市場整體呈現出買盤主導格局。
消費分化：豪宅不修，外賣照點
與科技股的狂熱形成鮮明對比的，是消費端愈發明顯的結構性分化。
惠而浦（WHR）周肆盤後大跌16%，管理層將當前環境描述為"宏觀經濟條件急劇惡化"，並宣布采取提價與加速降本等"果斷措施"以恢復盈利能力。住房及大件消費品領域的寒意，與半導體板塊的火熱形成強烈反差。
相比之下，DoorDash表示第贰季度"開局良好"，需求"依然相當強勁"，股價上漲約10%。
這壹分化折射出當前消費者行為的深層邏輯：大額支出（如裝修、家電）感覺像在經歷衰退，而小額即時消費（如外賣）則幾乎未受影響。消費者並未消失，只是變得高度挑剔。
油價與伊朗(专题)：談判仍在繼續
油價周肆因伊核談判相關消息出現大幅回調。據報道，壹份14點備忘錄包含若幹伊朗方面的重大讓步，涵蓋將鈾材料移出境外、暫停20年鈾濃縮活動及拆除地下設施等條款。
不過，圍繞霍爾木茲海峽"全面重開"的措辭仍存在模糊空間，伊斯蘭革命衛隊（IRGC）相關渠道的信息暗示，過境安排仍將通過特定路線結構加以協調。伊朗方面預計當日作出回應，但整體態度較外界預期更為克制。
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還沒人說話啊，我想來說幾句
高盛方面警告，"現貨上漲/波動率上漲"的動態限制了系統性策略進壹步加倉的空間——商品交易顧問（CTA）已基本回歸滿倉多頭，而隨著上行方向的已實現波動率走高，波動率控制策略的邊際增量需求也在減弱。
AI敘事：算力稀缺驅動追漲
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投資者持續在AI相關板塊加倉，美國市場整體呈現出買盤主導格局。
消費分化：豪宅不修，外賣照點
與科技股的狂熱形成鮮明對比的，是消費端愈發明顯的結構性分化。
惠而浦（WHR）周肆盤後大跌16%，管理層將當前環境描述為"宏觀經濟條件急劇惡化"，並宣布采取提價與加速降本等"果斷措施"以恢復盈利能力。住房及大件消費品領域的寒意，與半導體板塊的火熱形成強烈反差。
相比之下，DoorDash表示第贰季度"開局良好"，需求"依然相當強勁"，股價上漲約10%。
這壹分化折射出當前消費者行為的深層邏輯：大額支出（如裝修、家電）感覺像在經歷衰退，而小額即時消費（如外賣）則幾乎未受影響。消費者並未消失，只是變得高度挑剔。
油價與伊朗(专题)：談判仍在繼續
油價周肆因伊核談判相關消息出現大幅回調。據報道，壹份14點備忘錄包含若幹伊朗方面的重大讓步，涵蓋將鈾材料移出境外、暫停20年鈾濃縮活動及拆除地下設施等條款。
不過，圍繞霍爾木茲海峽"全面重開"的措辭仍存在模糊空間，伊斯蘭革命衛隊（IRGC）相關渠道的信息暗示，過境安排仍將通過特定路線結構加以協調。伊朗方面預計當日作出回應，但整體態度較外界預期更為克制。
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