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拿下英偉達超級訂單 175年玻璃老廠翻身
拿下英偉達超級訂單 175年玻璃老廠翻身拿下英偉達超級訂單 175年玻璃老廠翻身
垂直整合的老劇本，光學賽道的新舞台
這套打法，對熟悉英偉達的觀察者而言並不陌生。過去拾年，英偉達從壹家 GPU 芯片公司蛻變為 AI 計算平台公司，依靠的不僅是硬件性能的領先，更是通過 CUDA 編程模型構建起強大的軟件生態，使開發者的遷移成本高到難以承受。
如今，這壹平台能力正向下延伸至光學物理層。不再簡單采購通用光學器件，而是深度參與上游核心技術的定義，讓整個光學互連生態圍繞英偉達的架構演進。
圖 | CUDA 生態系統（CUDA Ecosystem）（來源：英偉達）
華爾街分析師 Jay Goldberg 的評價直指核心：英偉達已花數月時間在 AI 供應鏈中識別存在短缺的關鍵環節，並通過投資提前綁定產能，本質是在卡位壹到兩年後光學器件需求的大規模躍升。
米磊對此次投資的解讀更為務實。他認為，當前光學供應鏈正經歷拾倍以上的需求激增，全球范圍內普遍缺貨。“英偉達投資的核心訴求，是鎖定稀缺產能與供應鏈安全。”他進壹步指出，“在光學產業鏈的每壹個環節，都可能出現供給瓶頸。英偉達選擇的標的，恰恰是產能最緊張、擴產需求最迫切的環節，比如激光器、光連接器等，即便產能擴張拾倍，也未必能完全滿足未來需求。通過投資，英偉達不僅鎖定了優先供貨權，也推動了上游廠商加速擴產。”
當然，銅纜徹底退場可能還為時尚早。在機櫃內部短距離、低成本連接等場景下，銅纜憑借成熟方案與成本優勢，仍有壹定生存空間。但大方向已不可逆轉：隨著 AI 集群規模從萬卡邁向拾萬卡、功耗從百兆瓦走向吉瓦級，光學互連對銅纜的替代，已不是“是否發生”的問題，而是“以多快速度推進”的問題。
在英偉達完成光學賽道縱向整合的背景下，米磊認為，這也為國內相關企業帶來機遇。“無論是對應 Lumentum 的源傑科技（專注 EML 與 CW 激光器），還是長飛光纖等光纖廠商，以及具備光學玻璃技術儲備的公司，都有機會受益於這壹輪產能擴張。”
他強調，“在產能稀缺的窗口期，誰能穩定交付、誰能提供可靠產能，誰就能抓住機會。中國只要有技術積累、具備量產能力的企業，都有參與全球競爭的可能。”
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還沒人說話啊，我想來說幾句
這套打法，對熟悉英偉達的觀察者而言並不陌生。過去拾年，英偉達從壹家 GPU 芯片公司蛻變為 AI 計算平台公司，依靠的不僅是硬件性能的領先，更是通過 CUDA 編程模型構建起強大的軟件生態，使開發者的遷移成本高到難以承受。
如今，這壹平台能力正向下延伸至光學物理層。不再簡單采購通用光學器件，而是深度參與上游核心技術的定義，讓整個光學互連生態圍繞英偉達的架構演進。
圖 | CUDA 生態系統（CUDA Ecosystem）（來源：英偉達）
華爾街分析師 Jay Goldberg 的評價直指核心：英偉達已花數月時間在 AI 供應鏈中識別存在短缺的關鍵環節，並通過投資提前綁定產能，本質是在卡位壹到兩年後光學器件需求的大規模躍升。
米磊對此次投資的解讀更為務實。他認為，當前光學供應鏈正經歷拾倍以上的需求激增，全球范圍內普遍缺貨。“英偉達投資的核心訴求，是鎖定稀缺產能與供應鏈安全。”他進壹步指出，“在光學產業鏈的每壹個環節，都可能出現供給瓶頸。英偉達選擇的標的，恰恰是產能最緊張、擴產需求最迫切的環節，比如激光器、光連接器等，即便產能擴張拾倍，也未必能完全滿足未來需求。通過投資，英偉達不僅鎖定了優先供貨權，也推動了上游廠商加速擴產。”
當然，銅纜徹底退場可能還為時尚早。在機櫃內部短距離、低成本連接等場景下，銅纜憑借成熟方案與成本優勢，仍有壹定生存空間。但大方向已不可逆轉：隨著 AI 集群規模從萬卡邁向拾萬卡、功耗從百兆瓦走向吉瓦級，光學互連對銅纜的替代，已不是“是否發生”的問題，而是“以多快速度推進”的問題。
在英偉達完成光學賽道縱向整合的背景下，米磊認為，這也為國內相關企業帶來機遇。“無論是對應 Lumentum 的源傑科技（專注 EML 與 CW 激光器），還是長飛光纖等光纖廠商，以及具備光學玻璃技術儲備的公司，都有機會受益於這壹輪產能擴張。”
他強調，“在產能稀缺的窗口期，誰能穩定交付、誰能提供可靠產能，誰就能抓住機會。中國只要有技術積累、具備量產能力的企業，都有參與全球競爭的可能。”
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