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从数据中挖掘真相:年报季中的真实中国2026
从数据中挖掘真相:年报季中的真实中国2026从数据中挖掘真相:年报季中的真实中国2026
其实我在摘录这些内容的时候是很感慨的。
因为在刚开始做这个系列的2019年，我能看到的出海更多是销售出海和产能出海，当时供应链出海还正在孕育中，研发出海更是无处可循。
但在短短的几年时间里，“中国籍的全球公司”已经多了很多，他们的三段式本土化可以更好的适应新的贸易范式，顺应从效率逻辑到安全逻辑的转变，从而重构了中国企业的出海模式。
“……逆全球化带来的不是封闭，而是更深度的本地化。”
——迈瑞医疗年报
5
当然，我并不是想说在当下环境里，中国企业只有出海这一条路。事实上，最后一个关于重构的启发来自于“宁王”。它在年报一开始就写到：
“宁德时代始终在以行动回答一个问题：如何在不确定的世界中，构建确定性的长期价值？”
那么，对于这家万亿市值的新能源巨头来说，长期价值意味着什么呢？
首先，“企业真正的竞争力，除了阶段性业绩，更在于是否建立起一个能够长期、稳定、可持续创造价值的体系，推动企业、行业乃至社会的共同进步。”
作为一个造电池起家的企业，宁德时代认为这个体系既包括技术创新的纵深，也包括产品的质量。它接着说：
“造电池容易，但造好电池很难。在高度规模化的产业中，任何细微缺陷都会被时间和空间无限放大。宁德时代始终将品质视为生命线，关键质量标准较行业平均实现数量级的领先。”
一家被市场视为新能源行业顶梁柱的龙头公司，在年报里写的不是"AI 赋能"，不是"全栈生态"，而是"细微缺陷会被时间和空间无限放大"，这恰恰说明了中国制造业的胜出逻辑之一就是要把物理细节做到极致，而这又是很多陷入内卷之争的中国制造业行业不得不牺牲的。
但仅仅是注重质量并不足以重构长期价值，宁德时代在年报中接着说道，
“面向未来，相较于复制既有成功经验，宁德时代更致力于拓展新能源的边界，推动产业从’局部突破’走向’全域增量’。”
什么是增量？那就是将电池不再视为“交通工具或储能设备的组成部分”，而是“成为支撑能源系统缓冲、稳定与调度的基础单元”。
“纵观人类文明的发展历程，科技革命始终伴随着能源革命，而能源利用效率，是文明跃迁的关键变量……新能源也不再是周期性的投资品，而是长期、系统性的基础设施。”
——宁德时代年报
基础设施这个词之所以频繁的出现在今年的文章里，是因为我发现在目前这个阶段，大家越往AI，往线上，往虚拟经济发展，就越会意识到物理世界的基础设施有多么的重要。
潍柴动力在年报里讲数据中心备用电源是新基础设施，豪迈科技在讲燃气轮机是新基础设施，而宁德在讲电池是新基础设施。
这些传统制造业都在把自己重新命名为AI时代的基础单元。看上去似乎是跟风，但仔细琢磨会发现确实是那么回事。
事实上，虽然是同一场AI浪潮，但中美资本市场都在挑自己能消化的那一段。
因为中国在能源、矿产、制造的全产业链优势是真实的，而美国在应用、软件、模型生态的优势也是真实的，所以资本市场的偏好是各自比较优势在新浪潮下的延伸。
也正因为此，AI 在中国正被“物理化”。对于很多制造业来说，长期价值的增量是能在能源革命和AI实体化构建领域占据一席之地，也就是顺理成章的事情。
6
然而，将技术革命物理化的代价是想象力会被压缩。
如果中国 AI 的故事永远停留在"我们能给数据中心供多少电"，那么毫无疑问我们会重蹈智能手机时代的覆辙——产业链上最肥美的利润归属了苹果和其他能开展全球化业务的软件平台和应用公司，而我们的应用除了在本土市场称王称霸之外，就只能拼死拼活吃到制造环节的那一点”汤水”。
所以，在我看来，无论是K型分化、安全逻辑、贸易范式还是“中国籍的全球公司”和“AI时代的基础设施”，其实由这些新名词带来的重构都还不够。
[物价飞涨的时候 这样省钱购物很爽]
好新闻没人评论怎么行，我来说几句
因为在刚开始做这个系列的2019年，我能看到的出海更多是销售出海和产能出海，当时供应链出海还正在孕育中，研发出海更是无处可循。
但在短短的几年时间里，“中国籍的全球公司”已经多了很多，他们的三段式本土化可以更好的适应新的贸易范式，顺应从效率逻辑到安全逻辑的转变，从而重构了中国企业的出海模式。
“……逆全球化带来的不是封闭，而是更深度的本地化。”
——迈瑞医疗年报
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当然，我并不是想说在当下环境里，中国企业只有出海这一条路。事实上，最后一个关于重构的启发来自于“宁王”。它在年报一开始就写到：
“宁德时代始终在以行动回答一个问题：如何在不确定的世界中，构建确定性的长期价值？”
那么，对于这家万亿市值的新能源巨头来说，长期价值意味着什么呢？
首先，“企业真正的竞争力，除了阶段性业绩，更在于是否建立起一个能够长期、稳定、可持续创造价值的体系，推动企业、行业乃至社会的共同进步。”
作为一个造电池起家的企业，宁德时代认为这个体系既包括技术创新的纵深，也包括产品的质量。它接着说：
“造电池容易，但造好电池很难。在高度规模化的产业中，任何细微缺陷都会被时间和空间无限放大。宁德时代始终将品质视为生命线，关键质量标准较行业平均实现数量级的领先。”
一家被市场视为新能源行业顶梁柱的龙头公司，在年报里写的不是"AI 赋能"，不是"全栈生态"，而是"细微缺陷会被时间和空间无限放大"，这恰恰说明了中国制造业的胜出逻辑之一就是要把物理细节做到极致，而这又是很多陷入内卷之争的中国制造业行业不得不牺牲的。
但仅仅是注重质量并不足以重构长期价值，宁德时代在年报中接着说道，
“面向未来，相较于复制既有成功经验，宁德时代更致力于拓展新能源的边界，推动产业从’局部突破’走向’全域增量’。”
什么是增量？那就是将电池不再视为“交通工具或储能设备的组成部分”，而是“成为支撑能源系统缓冲、稳定与调度的基础单元”。
“纵观人类文明的发展历程，科技革命始终伴随着能源革命，而能源利用效率，是文明跃迁的关键变量……新能源也不再是周期性的投资品，而是长期、系统性的基础设施。”
——宁德时代年报
基础设施这个词之所以频繁的出现在今年的文章里，是因为我发现在目前这个阶段，大家越往AI，往线上，往虚拟经济发展，就越会意识到物理世界的基础设施有多么的重要。
潍柴动力在年报里讲数据中心备用电源是新基础设施，豪迈科技在讲燃气轮机是新基础设施，而宁德在讲电池是新基础设施。
这些传统制造业都在把自己重新命名为AI时代的基础单元。看上去似乎是跟风，但仔细琢磨会发现确实是那么回事。
事实上，虽然是同一场AI浪潮，但中美资本市场都在挑自己能消化的那一段。
因为中国在能源、矿产、制造的全产业链优势是真实的，而美国在应用、软件、模型生态的优势也是真实的，所以资本市场的偏好是各自比较优势在新浪潮下的延伸。
也正因为此，AI 在中国正被“物理化”。对于很多制造业来说，长期价值的增量是能在能源革命和AI实体化构建领域占据一席之地，也就是顺理成章的事情。
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然而，将技术革命物理化的代价是想象力会被压缩。
如果中国 AI 的故事永远停留在"我们能给数据中心供多少电"，那么毫无疑问我们会重蹈智能手机时代的覆辙——产业链上最肥美的利润归属了苹果和其他能开展全球化业务的软件平台和应用公司，而我们的应用除了在本土市场称王称霸之外，就只能拼死拼活吃到制造环节的那一点”汤水”。
所以，在我看来，无论是K型分化、安全逻辑、贸易范式还是“中国籍的全球公司”和“AI时代的基础设施”，其实由这些新名词带来的重构都还不够。
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