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AI时代最贵的"布" 到底有多抢手?
AI时代最贵的"布" 到底有多抢手?AI时代最贵的"布" 到底有多抢手?
中邮证券此前发布研报称，4月份电子布延续高景气涨价态势，在需求旺盛高景气，供给短期难以满足的情况下，再叠加织布机紧缺等因素，预计行业涨价态势仍将持续。
替代潮涌，国产厂商打响“窗口期”卡位战
催动需求爆发的同时，AI服务器也在产业链中掀起了新一轮技术迭代浪潮。
而对于有志于建立先进数据中心，打造前沿大模型的国家、企业来说，各个领域的技术“短板”和供应限制，都可能带来“卡脖子”问题。
在电子布领域，AI对产品的技术要求也正在全面升级。其中最重要的是对数据传输速率、信号完整性和热稳定性的看重，这驱动电子布朝着低介电损耗（Low Dk）、低热膨胀系数（Low CTE）方向演进。
综合SEMIVISION、长江证券等机构研报来看，当前电子布的核心升级路径有三条：一是从Low-Dk一代布向Low-Dk二代布迭代，以降低信号传输损耗；二是向低热膨胀系数电子布（Low CTE布，又称T布）发展，以满足芯片封装基板对尺寸稳定性的严苛要求；三是向石英纤维布（Q布）这一前沿方向突破。
供需爆发、产能竞速和技术迭代也带来了改变行业格局的可能。
对于国内厂商来说，这既被视为解决“卡脖子”问题，掌握产业话语权、主动权的窗口，也是迈向技术和价值链高端环节的机会。
目前来看，不少国内厂商已通过技术攻关和扩产加快了追赶日企龙头的步伐。
在T布领域，目前日东纺仍是市场上最主流的选择，但宏和科技、中材科技也已实现技术突破并开始量产，前者的全球市占率已跃升至第二。目前市场普遍看好T布需求将在2年内增长3-4倍之多，而提前布局的厂商也有望在相关业务上迎来高速增长。
而对于Q布来说，该产品正是上文所述英伟达Rubin Ultra所需的核心材料，市场关注度愈发高涨。而在英伟达高端供应链中，除了日本的日东纺和信越化学，国产厂商菲利华已通过并购、扩产等操作成为另一大主流玩家。此外，中材科技、国际复材等也在Q布领域有所布局。
长江证券此前研报指出，作为AI链最紧缺的环节之一，国产电子布厂商积极推动产品创新、替代加速，迎来了良好的发展契机。
不过，值得注意的是，从全产业链角度来看，电子布行业的追赶还面临一些瓶颈，其中最关键的当属电子级织布机，该环节的供给几乎都掌握在日本巨头丰田手中，且供应已存在明显缺口。
中国玻璃纤维工业协会此前指出，国产织机在平整度和瑕疵率上至今无法达到电子级生产标准，尤其高端玻纤电子布生产用喷气织机、张力控制器等关键设备过度依赖进口，交付周期不断延长，严重制约了国内产业的发展。
而类似光刻机领域的故事一样，设备领域的追赶往往最为困难和漫长。尤其是技术、工艺等直接成本投入和时间、周期上的机会成本投入都与短期市场回报不成正比，也导致目前在该领域有投资意愿和野心的企业相对较少。
此外，对于制造行业来说，除了积极突破技术、供应链限制外，预防“内卷”“产能过剩”风险也至关重要。
此前中国巨石即在年报中警示称，电子布行业存在“产能结构性过热风险”。而目前，行业大量产能已锚定2027年集中交付并走向市场。在此之前，预计涨价潮仍将延续，但一些风险信号也尤需关注。不少业内人士亦提示称，行业未来可能从普涨行情切换至“高端紧缺，普通过剩”的分化格局，需要重点关注普通布价格回落信号。
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好新闻没人评论怎么行，我来说几句
替代潮涌，国产厂商打响“窗口期”卡位战
催动需求爆发的同时，AI服务器也在产业链中掀起了新一轮技术迭代浪潮。
而对于有志于建立先进数据中心，打造前沿大模型的国家、企业来说，各个领域的技术“短板”和供应限制，都可能带来“卡脖子”问题。
在电子布领域，AI对产品的技术要求也正在全面升级。其中最重要的是对数据传输速率、信号完整性和热稳定性的看重，这驱动电子布朝着低介电损耗（Low Dk）、低热膨胀系数（Low CTE）方向演进。
综合SEMIVISION、长江证券等机构研报来看，当前电子布的核心升级路径有三条：一是从Low-Dk一代布向Low-Dk二代布迭代，以降低信号传输损耗；二是向低热膨胀系数电子布（Low CTE布，又称T布）发展，以满足芯片封装基板对尺寸稳定性的严苛要求；三是向石英纤维布（Q布）这一前沿方向突破。
供需爆发、产能竞速和技术迭代也带来了改变行业格局的可能。
对于国内厂商来说，这既被视为解决“卡脖子”问题，掌握产业话语权、主动权的窗口，也是迈向技术和价值链高端环节的机会。
目前来看，不少国内厂商已通过技术攻关和扩产加快了追赶日企龙头的步伐。
在T布领域，目前日东纺仍是市场上最主流的选择，但宏和科技、中材科技也已实现技术突破并开始量产，前者的全球市占率已跃升至第二。目前市场普遍看好T布需求将在2年内增长3-4倍之多，而提前布局的厂商也有望在相关业务上迎来高速增长。
而对于Q布来说，该产品正是上文所述英伟达Rubin Ultra所需的核心材料，市场关注度愈发高涨。而在英伟达高端供应链中，除了日本的日东纺和信越化学，国产厂商菲利华已通过并购、扩产等操作成为另一大主流玩家。此外，中材科技、国际复材等也在Q布领域有所布局。
长江证券此前研报指出，作为AI链最紧缺的环节之一，国产电子布厂商积极推动产品创新、替代加速，迎来了良好的发展契机。
不过，值得注意的是，从全产业链角度来看，电子布行业的追赶还面临一些瓶颈，其中最关键的当属电子级织布机，该环节的供给几乎都掌握在日本巨头丰田手中，且供应已存在明显缺口。
中国玻璃纤维工业协会此前指出，国产织机在平整度和瑕疵率上至今无法达到电子级生产标准，尤其高端玻纤电子布生产用喷气织机、张力控制器等关键设备过度依赖进口，交付周期不断延长，严重制约了国内产业的发展。
而类似光刻机领域的故事一样，设备领域的追赶往往最为困难和漫长。尤其是技术、工艺等直接成本投入和时间、周期上的机会成本投入都与短期市场回报不成正比，也导致目前在该领域有投资意愿和野心的企业相对较少。
此外，对于制造行业来说，除了积极突破技术、供应链限制外，预防“内卷”“产能过剩”风险也至关重要。
此前中国巨石即在年报中警示称，电子布行业存在“产能结构性过热风险”。而目前，行业大量产能已锚定2027年集中交付并走向市场。在此之前，预计涨价潮仍将延续，但一些风险信号也尤需关注。不少业内人士亦提示称，行业未来可能从普涨行情切换至“高端紧缺，普通过剩”的分化格局，需要重点关注普通布价格回落信号。
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