[特朗普] 大陸熱帖:特朗普成功嚇壞全世界!
只是伊朗想得雖好，能不能最終拿到手，變數還很多。以色列(专题)已經表示停火歸停火，打擊照打擊。周邊的阿拉伯國家也不可能眼看著伊朗憑壹條海峽翻身做老大。未來兩周的談判，遠沒有停火聲明看起來那麼輕松。
03
最後，再說說錢的事。畢竟停火最直接的影響，還是落在市場上。
4月7日這天，華爾街的交易員經歷了完整的情緒過山車。早盤因為末日威脅油價漲3%美股跳水，午盤傳出伊朗中斷溝通納斯達克跌幅擴大到1.5%，下午傳出談判有進展油價回落，尾盤巴基斯坦出面喊話標普和納指居然驚險收漲，盤後停火消息確認期貨又大漲1.7%。
壹天之內，完整走了壹遍恐慌、絕望、猶豫到亢奮的全過程。
停火消息給了市場壹口喘息的機會，但也僅此而已。往後看，短期和長期的影響需要分開說。
短期來看，能源市場遠沒到可以松口氣的時候。
停火不等於通航。800多艘船還堵在波斯灣裡，包括426艘油輪、34艘液化石油氣船、19艘液化天然氣船，加上大量糧食和金屬散貨船，兩萬海員還困在船上。摩根大通在停火前夕的報告說得很直白：伊朗在沒達成全面協議之前，全面開放海峽的動機有限。即便最終允許流量增加，也大概率是“受控的、收費的、有條件的”。
船東們也不傻。澳大利亞國防安全專家Jennifer Parker說，“油輪船東、保險公司和船員需要相信風險真的已經降低，而不僅僅是暫時按下了暫停鍵。”美國海軍能不能提供護航、保險市場能不能給出足夠覆蓋，這些問題不解決，船不會動。再加上兩周後談判隨時可能破裂，以色列明確表示還在打，這種環境下油價大概率維持高位震蕩，指望停火就能壓下來，過於樂觀了。
股市方面，兩周的停火窗口太短，構不成持續反彈的基礎。這種“下壹條推文隨時可能翻天”的環境裡，波動率不會低。4月7日的走勢已經說明了壹切，市場的漲跌幾乎完全跟著特朗普的帖子在走，沒有什麼基本面可言。在這種局面下，防御比進攻重要。
被忽略的是農產品市場。所有人的目光都盯著油價，但800多艘被困船只裡不只有油輪。伍周封鎖積累的供應鏈紊亂不會因為壹紙停火聲明就恢復正常。如果兩周後談判破裂戰事重啟，化肥價格首先就要飆升，然後傳導到糧食成本。石油漲了影響的是工業，糧食漲了影響的是吃飯，後者的政治後果要嚴重得多。
長期來看，這場沖突可能正在改寫幾個底層規則：
第壹個是能源定價規則。如果伊朗最終拿到了霍爾木茲海峽的收費權，哪怕只是部分實現，那從此每壹桶通過海峽的石油成本裡都會多出壹筆“伊朗稅”。這個成本最終會沿著產業鏈傳導到加油站、化工廠和超市貨架。霍爾木茲海峽從未對過往船只收過費，這是歷史上第壹次。壹旦先例打開，全球能源貿易的成本結構就永久性地變了。
第贰個是航運保險規則。美國已經把對通過霍爾木茲船只的再保險擔保額度提高壹倍到400億美元，拉進了AIG和伯克希爾·哈撒韋做新的保險合作方。表面上看是給船東壯膽，實際上是在從倫敦勞合社手裡搶航運保險市場的話語權。這場仗打完之後，不管結果如何，全球航運保險市場的競爭格局都不會和從前壹樣了。
第叁個，也是影響最深遠的，是美元信用。霍爾木茲海峽是石油美元體系的關鍵支點之壹，美國對全球能源貿易通道的控制力是美元霸權的重要背書。如果伊朗在這條海峽上站住了腳，石油貿易秩序的底層邏輯就松動了。從這個意義上來講，達利歐的“蘇伊士運河時刻”比喻似乎立柱了。短期內美元不會出大問題，但各國央行加速儲備多元化的趨勢會更明確，黃金的長期配置邏輯會更硬。
當然，也有可能出現最好的結果：雙方在巴基斯坦把協議談成了，伊朗拿到收費權和制裁解除，美國拿到海峽通航保障和壹個能寫進新聞稿的“勝利”，各取所需，世界恢復秩序。但即便如此，有些東西也回不去了。全世界都看到了美國威脅要毀滅壹個文明，然後拾個小時就收回去了。前國家反恐中心主任Joe Kent說得直白：“美國將不再被視為世界穩定的力量，而是混亂的制造者。”
未來兩周，以色列不會消停，伊朗不會松手，阿拉伯國家各懷心思。談成了是壹個世界，談崩了是另壹個世界。
不管押注哪個方向，都別忘了那句老話：別著急半場開香檳。
[加西網正招聘多名全職sales 待遇優]
已經有 4 人參與評論了, 我也來說幾句吧
03
最後，再說說錢的事。畢竟停火最直接的影響，還是落在市場上。
4月7日這天，華爾街的交易員經歷了完整的情緒過山車。早盤因為末日威脅油價漲3%美股跳水，午盤傳出伊朗中斷溝通納斯達克跌幅擴大到1.5%，下午傳出談判有進展油價回落，尾盤巴基斯坦出面喊話標普和納指居然驚險收漲，盤後停火消息確認期貨又大漲1.7%。
壹天之內，完整走了壹遍恐慌、絕望、猶豫到亢奮的全過程。
停火消息給了市場壹口喘息的機會，但也僅此而已。往後看，短期和長期的影響需要分開說。
短期來看，能源市場遠沒到可以松口氣的時候。
停火不等於通航。800多艘船還堵在波斯灣裡，包括426艘油輪、34艘液化石油氣船、19艘液化天然氣船，加上大量糧食和金屬散貨船，兩萬海員還困在船上。摩根大通在停火前夕的報告說得很直白：伊朗在沒達成全面協議之前，全面開放海峽的動機有限。即便最終允許流量增加，也大概率是“受控的、收費的、有條件的”。
船東們也不傻。澳大利亞國防安全專家Jennifer Parker說，“油輪船東、保險公司和船員需要相信風險真的已經降低，而不僅僅是暫時按下了暫停鍵。”美國海軍能不能提供護航、保險市場能不能給出足夠覆蓋，這些問題不解決，船不會動。再加上兩周後談判隨時可能破裂，以色列明確表示還在打，這種環境下油價大概率維持高位震蕩，指望停火就能壓下來，過於樂觀了。
股市方面，兩周的停火窗口太短，構不成持續反彈的基礎。這種“下壹條推文隨時可能翻天”的環境裡，波動率不會低。4月7日的走勢已經說明了壹切，市場的漲跌幾乎完全跟著特朗普的帖子在走，沒有什麼基本面可言。在這種局面下，防御比進攻重要。
被忽略的是農產品市場。所有人的目光都盯著油價，但800多艘被困船只裡不只有油輪。伍周封鎖積累的供應鏈紊亂不會因為壹紙停火聲明就恢復正常。如果兩周後談判破裂戰事重啟，化肥價格首先就要飆升，然後傳導到糧食成本。石油漲了影響的是工業，糧食漲了影響的是吃飯，後者的政治後果要嚴重得多。
長期來看，這場沖突可能正在改寫幾個底層規則：
第壹個是能源定價規則。如果伊朗最終拿到了霍爾木茲海峽的收費權，哪怕只是部分實現，那從此每壹桶通過海峽的石油成本裡都會多出壹筆“伊朗稅”。這個成本最終會沿著產業鏈傳導到加油站、化工廠和超市貨架。霍爾木茲海峽從未對過往船只收過費，這是歷史上第壹次。壹旦先例打開，全球能源貿易的成本結構就永久性地變了。
第贰個是航運保險規則。美國已經把對通過霍爾木茲船只的再保險擔保額度提高壹倍到400億美元，拉進了AIG和伯克希爾·哈撒韋做新的保險合作方。表面上看是給船東壯膽，實際上是在從倫敦勞合社手裡搶航運保險市場的話語權。這場仗打完之後，不管結果如何，全球航運保險市場的競爭格局都不會和從前壹樣了。
第叁個，也是影響最深遠的，是美元信用。霍爾木茲海峽是石油美元體系的關鍵支點之壹，美國對全球能源貿易通道的控制力是美元霸權的重要背書。如果伊朗在這條海峽上站住了腳，石油貿易秩序的底層邏輯就松動了。從這個意義上來講，達利歐的“蘇伊士運河時刻”比喻似乎立柱了。短期內美元不會出大問題，但各國央行加速儲備多元化的趨勢會更明確，黃金的長期配置邏輯會更硬。
當然，也有可能出現最好的結果：雙方在巴基斯坦把協議談成了，伊朗拿到收費權和制裁解除，美國拿到海峽通航保障和壹個能寫進新聞稿的“勝利”，各取所需，世界恢復秩序。但即便如此，有些東西也回不去了。全世界都看到了美國威脅要毀滅壹個文明，然後拾個小時就收回去了。前國家反恐中心主任Joe Kent說得直白：“美國將不再被視為世界穩定的力量，而是混亂的制造者。”
未來兩周，以色列不會消停，伊朗不會松手，阿拉伯國家各懷心思。談成了是壹個世界，談崩了是另壹個世界。
不管押注哪個方向，都別忘了那句老話：別著急半場開香檳。
[加西網正招聘多名全職sales 待遇優]
| 分享: |
| 注： | 在此頁閱讀全文 |
| 延伸閱讀 | 更多... |
推薦: