新聞 
為何"AI落後"的蘋果,卻最先賺到了AI時代的錢?
為何"AI落後"的蘋果,卻最先賺到了AI時代的錢?為何"AI落後"的蘋果,卻最先賺到了AI時代的錢?
文丨曉靜
編輯丨徐青陽
蘋果的AI落後於很多大廠，但它正在成為最先從這個賽道賺錢的公司。
2025年，亞馬遜、Alphabet、Meta、微軟肆家公司在AI基礎設施上砸下近7000億美元，摩根士丹利預測亞馬遜的自由現金流將因此轉負。同壹年，蘋果幾乎沒有在大模型上花什麼錢，卻從生成式AI應用中收取了近9億美元傭金。根據分析公司AppMagic的數據，今年這個數字預計突破10億美元。
競爭對手在燒錢訓練模型，蘋果在收過路費。
另外，當OpenClaw（俗稱“龍蝦”）讓本地運行AI智能體成為現實需求，消費者的反應是去買Mac Mini。靜音、低功耗、高內存，這台599美元起的設備正在成為個人AI的默認運行平台。
蘋果沒有訓練過壹個大模型，卻同時卡住了AI的兩個咽喉：移動端的分發渠道和桌面端的運行硬件。
Siri仍然不會寫壹段像樣的文字，24億台iOS設備上的AI應用卻在源源不斷地向蘋果繳納15%到30%的訂閱抽成；開發者書房裡的Mac Mini日夜運轉著本地智能體，卻沒有壹分錢流向雲端。
競爭對手在燒錢訓練模型，蘋果在兩頭收費。“AI技術落後”的巨頭，可能是這場競賽中財務最安全的那壹家。
01 渠道為王：iPhone的AI溢價
以目前的AI標准衡量，Siri顯然已經落後。它能完成設置鬧鍾等基礎任務，但無法維持連貫對話，更不具備內容生成或深度研究能力。2025年，蘋果AI業務負責人約翰·詹南德雷亞（John Giannandrea）離職，外界普遍認為與Siri長期未能取得突破有關。
2026年1月，蘋果宣布與谷歌達成合作，新版Siri將引入Gemini作為底層技術支持，這被視為蘋果在自研受阻後的權宜之計。
但技術短板並沒有削弱蘋果的議價能力。無論OpenAI、谷歌、Anthropic還是xAI的聊天機器人多麼先進，iPhone仍然是觸達消費者的主要渠道之壹。這意味著，它們依然需要支付“蘋果稅”：用戶通過App Store訂閱這些公司的AI服務，第壹年抽成30%，後續每年15%，各地區費率略有差異。
AppMagic的監測數據顯示了這壹趨勢的演變軌跡：2025年1月，蘋果來自生成式AI應用的月收入約為3500萬美元；到8月份，這壹數字攀升至1.01億美元的高點。雖然後期因ChatGPT下載量回落，收入有所下降，但全年累計仍接近9億美元。
2026年，蘋果有望從生成式AI應用中抽成近10億美元
蘋果的AI收入構成呈現明顯的頭部效應。僅OpenAI壹家，就貢獻了蘋果從生成式AI應用獲得傭金總額的近肆分之叁。埃隆·馬斯克（Elon Musk）旗下xAI推出的Grok排名第贰，占比約5%。
10億美元在蘋果總營收中的占比確實不高，但生成式AI應用正在成為服務業務的新增長點。該業務近年增速超過硬件，利潤率更高，壹直是投資者關注的焦點。
02 輕資產VS重投入：兩種AI路徑的分化
將蘋果的AI收入置於整個賽道中橫向對比，更能看出特殊性。
亞馬遜、Alphabet、Meta、微軟肆家科技巨頭2026年在AI基礎設施上的預計投入接近7000億美元。
亞馬遜、Alphabet、Meta、微軟2026年的AI基礎設施投資預計近7000億美元
重金投入已開始擠壓財務空間：摩根士丹利預測亞馬遜今年自由現金流將轉負，美國銀行給出的缺口估算高達280億美元。巴克萊銀行則認為Meta的自由現金流可能銳減近90%。相比之下，蘋果的資本支出僅為競爭對手的零頭。
Johnson Asset Management首席投資官查爾斯·萊因哈特（Charles Rinehart）指出，如果蘋果能夠持續扮演AI提供商的“收費公路”，它將在長期處於有利位置，而無需承受巨額資本支出的壓力。
Wedbush證券分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）將這套模式稱為“隱形AI戰略”。他估計僅AI變現這壹層，對蘋果的估值貢獻就可能達到1.5萬億美元。核心邏輯在於，24億台活躍iOS設備構成了龐大的發行網絡，這是任何AI公司都無法繞過的渠道壁壘。他預計未來幾年AI變現有望為蘋果每股貢獻75至100美元的價值增量。
03 繞不開的“蘋果稅”
理論上，應用可以通過引導用戶前往官網訂閱來規避App Store抽成。但《華爾街日報》的測試發現，ChatGPT雖提供官網訂閱入口，卻未設置任何價格激勵，且用戶沒有理由選擇更麻煩的路徑。此外，這壹選項並非在所有市場都可行。
谷歌試圖通過自有渠道突圍。它既主導Android操作系統，又自研Pixel系列手機並集成AI功能，但仍不足以說服iPhone用戶大規模遷移。
OpenAI的策略更為激進。它收購了壹家由蘋果前首席設計師喬尼·艾維（Jony Ive）聯合創立的硬件初創公司，嘗試自建設備入口。但從iPhone手中爭奪市場份額、復制壹個完整的設備生態系統，其難度遠高於蘋果補齊自身AI短板。
馬斯克也曾被傳聞有意涉足手機制造，但他2026年2月在X平台明確否認：“我們沒有在開發手機。”
04 封堵“氛圍編碼”：保護收費公路的新動作
在坐享抽成收益的同時，蘋果也在警惕另壹種可能瓦解其商業模式的技術趨勢——“氛圍編碼”（vibe coding）。
這壹新興開發方式允許用戶通過自然語言指令，讓AI直接生成可運行的應用程序。Replit、Vibecode等工具正以此切入市場，幫助用戶創建可直接在瀏覽器中運行的Web應用。這類應用無需經過App Store分發，自然也無需支付30%的抽成。
據多位知情人士透露，蘋果已對這類應用采取限制措施。Replit和Vibecode的版本更新被擱置，原因是其“氛圍編碼”功能被認定違反App Store審核指南2.5.2。該條款規定，應用不得下載或執行會改變自身或其他應用功能的代碼。
蘋果審核團隊的立場是：當用戶通過Replit生成新應用並在其應用內預覽時，這壹過程涉及“執行引入功能的代碼”。Replit方面則辯稱，生成的代碼運行於獨立的虛擬機，在應用內僅以網頁視圖形式呈現預覽，類似在X或Facebook內點擊鏈接跳轉網頁視圖的場景。雙方就此僵持數月。
最新進展顯示僵局或將被打破。知情人士稱，蘋果預計將批准Replit和Vibecode的更新，前提是應用方做出妥協。Replit需將AI生成應用的預覽從內嵌網頁視圖改為跳轉至外部瀏覽器；Vibecode則被要求移除為蘋果設備生成專用應用的功能。
值得注意的是，並非所有具備“氛圍編碼”功能的應用都遭遇阻力。Vercel旗下的v0持續發布更新，Snap和Canva也保留了類似功能，允許用戶用AI生成濾鏡或小游戲。這表明蘋果的幹預具有選擇性，而非全面封堵。
長期關注應用生態的競爭法律師吉恩·伯勒斯（Gene Burrus）曾代表Spotify參與對蘋果的反壟斷爭議，目前任職於開發者倡導組織“應用公平聯盟”。他認為蘋果壹直對可能威脅其平台控制權的技術保持警惕。“氛圍編碼”類應用的真正風險在於，它們可能培育出壹個脫離App Store運行的Web應用生態。
此外，蘋果自有的開發者工具Xcode也在引入AI編碼能力，部分功能基於Anthropic的Claude和OpenAI的Codex模型。對蘋果而言，理想的路徑是讓開發者繼續使用Xcode為其生態開發應用，而非轉向跨平台的“氛圍編碼”工具。
05 AI意外之財：OpenClaw帶火了Mac Mini
就在App Store持續貢獻收入的同時，蘋果壹款硬件產品也在被AI技術帶火，與OpenClaw（俗稱“龍蝦”）的崛起息息相關。
壹位X用戶表示，OpenClaw的走紅不僅是壹個軟件現象，更折射出對專用硬件設備的需求變化。理由是真正的智能體軟件不僅消耗算力，還會消耗硬件。
當用戶真正按照OpenClaw的設計用途——持續在線、多智能體協同、深度融入工作流程來使用時，單壹筆記本電腦已難以滿足需求。靜音、低功耗、可堆疊部署的專用設備成為新選擇，Mac Mini和Mac Studio恰好切入這壹細分市場。
這與OpenClaw的產品特性高度吻合。該軟件的核心特點在於本地運行，用戶數據無需上傳雲端，但代價是對內存資源消耗較大。這直接推動了對高內存版本Mac Mini的需求。
Creator Buddy創始人兼CEO亞歷克斯·芬恩（Alex Finn）對此判斷稱：蘋果將贏得AI之戰。他認為，當功能強大的個人AI出現時，消費市場的反應已經說明了問題，人們出去買了Mac Mini。
“普通用戶不想把個人助理運行在雲端，”芬恩指出，“他們想在本地運行，在家裡，用自己的個人設備，存儲自己的個人數據。他們不希望科技高管閱讀他們與AI女友的聊天記錄。他們想要的是私密的、易於使用且外觀精美的設備。”
壹位網友對蘋果的AI策略總結得很精辟：蘋果不談AGI，只做靜音硬件。
當別人在社交平台上爭論誰家聊天機器人更聰明時，蘋果默默賣著599美元的Mac Mini，讓每個開發者都能在本地運行AI智能體。最後人們醒來發現，世界正用Mac Mini運行著智能體，卻沒人記得誰說過“我們不做AI”。
06 AI泡沫沒有蘋果的事兒？
預測市場Polymarket上有個引人注目的押注：到2026年底，AI泡沫是否破裂？
當前押注“Yes”的比例為17%，交易量達220萬美元。觸發條件包括英偉達股價從歷史高點下跌50%，或OpenAI宣告破產。
若此類情景發生，蘋果可能是受沖擊最小的玩家。
[物價飛漲的時候 這樣省錢購物很爽]
| 分享: |
| 注： |
推薦: