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大额存单快到期的中国人,愁坏了
大额存单快到期的中国人,愁坏了大额存单快到期的中国人,愁坏了
02、从“揽储利器”变为累赘
大额存单一度是银行机构的“揽储利器”，这种产品通常一存就是20万元起步，此外还有50万元、100万元的档次。对于银行来说，大额存单不仅有利于完成存款指标，还能巩固和扩大基础客群，因为客户在购买大额存单时，有时会收到额外的补贴或礼物。
但近年来，存款行情发生了一个明显变化，即便没有大额存单，也挡不住居民存款的热情。
央行数据显示，2025年前三季度，金融机构人民币存款增加了22.71万亿元，较去年同期的16.62万亿元大幅增长。相反，同期人民币贷款增加了14.75万亿元，较去年同期的16.02万亿元出现缩水。
存款增加速度超过贷款增加速度，即存款利息在上升（成本涨），贷款利息在下降（收入跌），带给银行的结果就是净息差表现不理想。据国家金融监督管理总局披露，截至2025年三季度末，中国商业银行净息差为1.42%，而2022年、2023年、2024年同期，这项数据分别为1.94%、1.73%、1.53%。眼见一年更比一年低，银行当然不再“爱”大额存单了。
苏商银行特约研究员武泽伟对《财经天下》说，大额存单对于银行的意义，已经从过去主动管理负债、丰富市场化定价工具的“进取型武器”，转变为主要用于应对存款定期化趋势和特定客户竞争的“防御型工具”。
他认为，在当前持续降息与有效信贷需求不足的周期下，居民与企业存款呈现强烈的长期化与定期化偏好，导致银行负债成本居高不下。因此，银行当前策略性地停售长期限产品或大幅提高门槛，实质是“负债成本管理”优先于“规模扩张”的体现，旨在主动抑制高成本负债的增长，修复和保卫至关重要的净息差水平。
值得一提的是，调整大额存单并不是银行降负债、稳息差的唯一举措。
武泽伟观察到，在负债端，银行正大力推动低成本活期存款的增长，并通过数字化服务提升客户黏性，同时优化存款期限结构，压降高息定期存款占比。资产端，银行则致力于提升信贷投放效率，将资源更多倾斜于零售贷款、小微企业贷款等定价能力较强的领域，并积极拓展财富管理、投资银行、交易结算等轻资本的中间业务，以增加非利息收入。
这些调整要真正见效，终究需要时间。鉴于银行业净息差下行的压力仍将持续，且存款利率市场化定价机制将持续推进，苏商银行特约研究员薛洪言预计，未来将会有更多银行通过缩短存款期限、下调利率来平衡资产端与负债端的收益，后续大概率也会有更多银行跟进调整长期限存款产品。
03、钱该往哪里投？
面对长期存款选项的减少和利率下降的情形，更多人开始考虑减少储蓄。《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，今年三季度，倾向于“更多储蓄”的居民占 62.3%，比上季度低了1.5个百分点。相反，倾向于“更多投资”的居民占18.5%，比上季度提高了5.6个百分点。
但问题是，那些从存折里搬出来的钱，以及到期后的大额存单，应该投向哪里？
华宝证券分析师张菁的观点是，对于稳健型投资者而言，除了存款类产品之外，可以适当配置期限在半年到3年期低波稳健的固收类理财产品和部分保本策略的结构性理财产品。
银行理财市场确实呈现出显著的“火热”态势，整体规模持续扩张。金融数据平台普益标准数据显示，截至今年11月底，全市场银行理财存续规模达31.64万亿元，较10月份环比增长约250亿元，较去年同期增长6.1%，且今年下半年以来已实现连续5个月正增长。
这说明，尽管股市在2025年下半年出现了一波强劲的上涨行情，但大部分居民的风险偏好依然偏稳健。银行理财作为“比存款收益高、比股票波动小”的中间地带，成了承接居民财富的主力军。
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大额存单一度是银行机构的“揽储利器”，这种产品通常一存就是20万元起步，此外还有50万元、100万元的档次。对于银行来说，大额存单不仅有利于完成存款指标，还能巩固和扩大基础客群，因为客户在购买大额存单时，有时会收到额外的补贴或礼物。
但近年来，存款行情发生了一个明显变化，即便没有大额存单，也挡不住居民存款的热情。
央行数据显示，2025年前三季度，金融机构人民币存款增加了22.71万亿元，较去年同期的16.62万亿元大幅增长。相反，同期人民币贷款增加了14.75万亿元，较去年同期的16.02万亿元出现缩水。
存款增加速度超过贷款增加速度，即存款利息在上升（成本涨），贷款利息在下降（收入跌），带给银行的结果就是净息差表现不理想。据国家金融监督管理总局披露，截至2025年三季度末，中国商业银行净息差为1.42%，而2022年、2023年、2024年同期，这项数据分别为1.94%、1.73%、1.53%。眼见一年更比一年低，银行当然不再“爱”大额存单了。
苏商银行特约研究员武泽伟对《财经天下》说，大额存单对于银行的意义，已经从过去主动管理负债、丰富市场化定价工具的“进取型武器”，转变为主要用于应对存款定期化趋势和特定客户竞争的“防御型工具”。
他认为，在当前持续降息与有效信贷需求不足的周期下，居民与企业存款呈现强烈的长期化与定期化偏好，导致银行负债成本居高不下。因此，银行当前策略性地停售长期限产品或大幅提高门槛，实质是“负债成本管理”优先于“规模扩张”的体现，旨在主动抑制高成本负债的增长，修复和保卫至关重要的净息差水平。
值得一提的是，调整大额存单并不是银行降负债、稳息差的唯一举措。
武泽伟观察到，在负债端，银行正大力推动低成本活期存款的增长，并通过数字化服务提升客户黏性，同时优化存款期限结构，压降高息定期存款占比。资产端，银行则致力于提升信贷投放效率，将资源更多倾斜于零售贷款、小微企业贷款等定价能力较强的领域，并积极拓展财富管理、投资银行、交易结算等轻资本的中间业务，以增加非利息收入。
这些调整要真正见效，终究需要时间。鉴于银行业净息差下行的压力仍将持续，且存款利率市场化定价机制将持续推进，苏商银行特约研究员薛洪言预计，未来将会有更多银行通过缩短存款期限、下调利率来平衡资产端与负债端的收益，后续大概率也会有更多银行跟进调整长期限存款产品。
03、钱该往哪里投？
面对长期存款选项的减少和利率下降的情形，更多人开始考虑减少储蓄。《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，今年三季度，倾向于“更多储蓄”的居民占 62.3%，比上季度低了1.5个百分点。相反，倾向于“更多投资”的居民占18.5%，比上季度提高了5.6个百分点。
但问题是，那些从存折里搬出来的钱，以及到期后的大额存单，应该投向哪里？
华宝证券分析师张菁的观点是，对于稳健型投资者而言，除了存款类产品之外，可以适当配置期限在半年到3年期低波稳健的固收类理财产品和部分保本策略的结构性理财产品。
银行理财市场确实呈现出显著的“火热”态势，整体规模持续扩张。金融数据平台普益标准数据显示，截至今年11月底，全市场银行理财存续规模达31.64万亿元，较10月份环比增长约250亿元，较去年同期增长6.1%，且今年下半年以来已实现连续5个月正增长。
这说明，尽管股市在2025年下半年出现了一波强劲的上涨行情，但大部分居民的风险偏好依然偏稳健。银行理财作为“比存款收益高、比股票波动小”的中间地带，成了承接居民财富的主力军。
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