[馬斯克] 馬斯克開"AI救國猛藥":3年解決美38萬億國債危機
從某種意義上說，未來能創造幾乎所有價值的，可能就是那些涉足AI、機器人，甚至是探索太空的公司。
AI和機器人所能產出的商品與服務，將遠遠超過其他所有行業。
馬斯克在投資未來，正如Ricardo Antonio Celini在《唯壹值得下注的選擇》所言：
投資者所能擁有的最大優勢，不是對過去的深刻理解，而是對未來更有勇氣、更具想象力的遠見
英偉達和谷歌很值投資——
眾所周知，Nvidia、谷歌母公司雙雙遠超Q3財報預期。
而All In AI的最出名的投資人，非孫正義莫屬。
近日，孫正義「含淚」拋售英偉達。
不過，這或許是件好事——
雖然Nvidia長久以來稱霸AI訓練市場，但谷歌TPU以4倍性價比優勢強勢切入推理市場，已吸引Anthropic、Meta等巨頭遷移。
孫正義是AI時代的塞翁？
近日，面對市場日益高漲的「AI泡沫」擔憂，孫正義表現得極度不屑，直言那些擔心泡沫的人「不夠聰明，句號」。
他預言，AI未來將比人類聰明10,000到100,000倍，如果能在全球GDP中占據10%的份額，將在短時間內創造數拾萬億美元的財富。
他語出驚人，坦言上個月賣掉價值58億美元的Nvidia股票讓他「痛哭流涕」（crying），堅稱自己連壹股都不想賣。
但他解釋稱，此舉並非因為看衰英偉達或擔心泡沫，而是為了騰出資金以完成對OpenAI及其他、AI項目的巨額投資承諾（包括承諾年底前注資超300億美元）。
但時代正在變化，賣掉英偉達未必不是塞翁失馬——
過去，AI的重心是模型訓練——這是英偉達的核心優勢。
但如今，戰場正在轉向推理（Inference）——也就是AI模型在真實世界中落地應用的階段。
這不僅僅是技術較量，更是經濟轉型：訓練是壹次性沖刺，推理卻是永無止境的馬拉松。
2024年，OpenAI推理成本估計高達23億美元，遠超GPT-4訓練的1.5億美元。
而推理，正是谷歌TPU異軍突起的地方，正預示Nvidia壟斷的終結。
在性能、功耗、成本、基准測試等多個維度，谷歌的TPU v6e全面領先於英偉達H100，尤其在「性價比」（cost-performance）這壹核心指標上優勢顯著。
但這場TPU vs GPU的算力之戰並不是紙上談兵，它正在實實在在地改寫商業模型、投資邏輯，甚至影響從業者的職業路徑。
60億美元拋售潮：華爾街撤離英偉達
在AI推理架構迅速崛起的當下，英偉達曾經「無法撼動」的統治地位，正遭遇華爾街最敏銳投資者的「現實校正」。
軟銀清倉英偉達，並非個案。
2025年第叁季度，科技投資先鋒Peter Thiel旗下對沖基金Thiel Macro LLC清倉了其持有的537,742股英偉達股票（截至9月底市值約1億美元），轉而將資金投入蘋果與微軟等更具防御性的標的，以規避可能到來的AI泡沫破裂。
而曾精准預判2008年金融危機的「空頭之王」Michael Burry，也在2025年末建立了920萬美元的英偉達看跌期權倉位，押注估值大幅回調。他擔心，隨著Meta、Oracle等超大規模客戶數據中心產能過剩，庫存GPU將快速貶值。
這些「聰明錢」並未放棄AI賽道，而是悄然撤出英偉達這只估值泡沫化的股票。當前，英偉達遠期市盈率高達70倍，引發市場對估值合理性的嚴重質疑。
谷歌TPU的崛起、推理成本正蠶食AI公司的利潤率，而AI訓練的「榮耀時刻」已漸遠。
盡管英偉達財報依舊強勁，但股價自10月高點已回落12%，機構資金持續流出，預示著整個科技板塊的風險情緒上升。
這場超過60億美元的大規模撤資背後，傳遞出壹個冷酷現實：
當推理效率的數學天平傾向於TPU這樣的專用芯片時，哪怕是AI帝國的「王者」，也擋不住資本理性逃離的潮水。
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AI和機器人所能產出的商品與服務，將遠遠超過其他所有行業。
馬斯克在投資未來，正如Ricardo Antonio Celini在《唯壹值得下注的選擇》所言：
投資者所能擁有的最大優勢，不是對過去的深刻理解，而是對未來更有勇氣、更具想象力的遠見
英偉達和谷歌很值投資——
眾所周知，Nvidia、谷歌母公司雙雙遠超Q3財報預期。
而All In AI的最出名的投資人，非孫正義莫屬。
近日，孫正義「含淚」拋售英偉達。
不過，這或許是件好事——
雖然Nvidia長久以來稱霸AI訓練市場，但谷歌TPU以4倍性價比優勢強勢切入推理市場，已吸引Anthropic、Meta等巨頭遷移。
孫正義是AI時代的塞翁？
近日，面對市場日益高漲的「AI泡沫」擔憂，孫正義表現得極度不屑，直言那些擔心泡沫的人「不夠聰明，句號」。
他預言，AI未來將比人類聰明10,000到100,000倍，如果能在全球GDP中占據10%的份額，將在短時間內創造數拾萬億美元的財富。
他語出驚人，坦言上個月賣掉價值58億美元的Nvidia股票讓他「痛哭流涕」（crying），堅稱自己連壹股都不想賣。
但他解釋稱，此舉並非因為看衰英偉達或擔心泡沫，而是為了騰出資金以完成對OpenAI及其他、AI項目的巨額投資承諾（包括承諾年底前注資超300億美元）。
但時代正在變化，賣掉英偉達未必不是塞翁失馬——
過去，AI的重心是模型訓練——這是英偉達的核心優勢。
但如今，戰場正在轉向推理（Inference）——也就是AI模型在真實世界中落地應用的階段。
這不僅僅是技術較量，更是經濟轉型：訓練是壹次性沖刺，推理卻是永無止境的馬拉松。
2024年，OpenAI推理成本估計高達23億美元，遠超GPT-4訓練的1.5億美元。
而推理，正是谷歌TPU異軍突起的地方，正預示Nvidia壟斷的終結。
在性能、功耗、成本、基准測試等多個維度，谷歌的TPU v6e全面領先於英偉達H100，尤其在「性價比」（cost-performance）這壹核心指標上優勢顯著。
但這場TPU vs GPU的算力之戰並不是紙上談兵，它正在實實在在地改寫商業模型、投資邏輯，甚至影響從業者的職業路徑。
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在AI推理架構迅速崛起的當下，英偉達曾經「無法撼動」的統治地位，正遭遇華爾街最敏銳投資者的「現實校正」。
軟銀清倉英偉達，並非個案。
2025年第叁季度，科技投資先鋒Peter Thiel旗下對沖基金Thiel Macro LLC清倉了其持有的537,742股英偉達股票（截至9月底市值約1億美元），轉而將資金投入蘋果與微軟等更具防御性的標的，以規避可能到來的AI泡沫破裂。
而曾精准預判2008年金融危機的「空頭之王」Michael Burry，也在2025年末建立了920萬美元的英偉達看跌期權倉位，押注估值大幅回調。他擔心，隨著Meta、Oracle等超大規模客戶數據中心產能過剩，庫存GPU將快速貶值。
這些「聰明錢」並未放棄AI賽道，而是悄然撤出英偉達這只估值泡沫化的股票。當前，英偉達遠期市盈率高達70倍，引發市場對估值合理性的嚴重質疑。
谷歌TPU的崛起、推理成本正蠶食AI公司的利潤率，而AI訓練的「榮耀時刻」已漸遠。
盡管英偉達財報依舊強勁，但股價自10月高點已回落12%，機構資金持續流出，預示著整個科技板塊的風險情緒上升。
這場超過60億美元的大規模撤資背後，傳遞出壹個冷酷現實：
當推理效率的數學天平傾向於TPU這樣的專用芯片時，哪怕是AI帝國的「王者」，也擋不住資本理性逃離的潮水。
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