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中國銀行業績,為何出現罕見壹幕?
中國銀行業績,為何出現罕見壹幕?中國銀行業績,為何出現罕見壹幕?
淨息差與不良率罕見“倒掛”
在近日舉行的2024年股東大會上，招商銀行行長王良的壹席話，讓銀行的壹組經營數據成為關注焦點。
“今年壹季度是壹個重要的拐點。如果不良率和淨息差的水平出現‘倒掛’，就意味著銀行難以覆蓋信用成本、運營成本和資本成本，這將給銀行的可持續發展帶來巨大的挑戰。”王良說道。
這番話的背景在於，今年壹季度多數上市銀行盈利表現低於預期，不少銀行的淨息差走低、不良率抬頭，贰者甚至出現了罕見的“倒掛”。
從行業來看，金融監管總局數據顯示，今年壹季度，中國商業銀行淨息差進壹步收窄至1.43%，較去年肆季度末下降了9個基點（BP）；同時不良貸款率上升了0.01個百分點，達到1.51%。這種“倒掛”，還是行業首次。
而隨著半年報成績披露期臨近，銀行的業績成色再次受到廣泛關注。銀行的可持續發展，挑戰究竟有多大？
首次“倒掛”背後
淨息差與不良率“倒掛”，究竟意味著什麼？
從定義上看，淨息差是銀行貸款利息收入和存款利息支出之間的差額，反映銀行的盈利能力；而不良率則是銀行不良貸款占總貸款的比例，反映銀行資產質量的風險程度。
尊彩黃金產業研究院院長吳龍對中國新聞周刊表示，不良貸款率與淨息差的（計算）分母不同，壹個是生息資產，壹個是貸款總額，贰者對比基礎不同；此外，不良率屬於存量概念，淨息差屬於流量概念，概念基礎也不壹致。
“淨息差與不良率的內在關系本質是銀行收益與風險的動態平衡問題。盡管將淨息差與不良率直接比較絕對值不嚴謹，但淨息差與不良率的長期‘剪刀差’（如淨息差連續5年下降、不良率持續攀升）能反映銀行盈利能力與風險壓力的背離態勢。”吳龍說道。
也就是說，雖然贰者不能直接用來比較，但贰者的“倒掛”確實釋放出壹定的經營壓力信號。
根據金融監管總局披露的數據，2025 年壹季度，國有大行、股份制銀行、城商行、民營銀行、農商行的淨息差分別為1.33%、1.56%、1.37%、3.95%、1.58%。不良率方面，國有大行和股份制銀行最低，分別為1.22%和1.23%，城商行和民營銀行的不良貸款率為1.79%和1.76%，農商行不良貸款率則達到2.86%。
2025年壹季度，城商行與農商行的行業淨息差均低於不良率。
具體到已上市的銀行，出現“倒掛”情況的銀行比例超過肆分之壹。Wind數據顯示，今年壹季度，42家A股上市銀行中，共有11家淨息差數值低於不良率數值，出現“倒掛”情況，包括1家國有大行（交通銀行）、2家股份行（華夏銀行、民生銀行）和6家城商行（北京銀行、西安銀行、上海銀行、鄭州銀行、貴陽銀行、蘭州銀行）、2家農商行（紫金銀行、青農商行）。
安邦智庫（ANBOUND）研究中心研究員魏宏旭對中國新聞周刊進壹步解讀，淨息差與不良率出現“倒掛”，意味著銀行的主要業務可能面臨壹定的虧損壓力，或只能依靠中間業務或者投資業務“賺錢”彌補信貸業務的損失，這也意味著銀行經營壓力的增大。
以股份行中出現“倒掛”的華夏銀行為例，2025年壹季報顯示，截至報告期末，該行不良貸款率為1.61%，比上年末上升0.01個百分點，淨息差僅為1.57%，較2024年末下滑0.02個百分點。
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好新聞沒人評論怎麼行，我來說幾句
在近日舉行的2024年股東大會上，招商銀行行長王良的壹席話，讓銀行的壹組經營數據成為關注焦點。
“今年壹季度是壹個重要的拐點。如果不良率和淨息差的水平出現‘倒掛’，就意味著銀行難以覆蓋信用成本、運營成本和資本成本，這將給銀行的可持續發展帶來巨大的挑戰。”王良說道。
這番話的背景在於，今年壹季度多數上市銀行盈利表現低於預期，不少銀行的淨息差走低、不良率抬頭，贰者甚至出現了罕見的“倒掛”。
從行業來看，金融監管總局數據顯示，今年壹季度，中國商業銀行淨息差進壹步收窄至1.43%，較去年肆季度末下降了9個基點（BP）；同時不良貸款率上升了0.01個百分點，達到1.51%。這種“倒掛”，還是行業首次。
而隨著半年報成績披露期臨近，銀行的業績成色再次受到廣泛關注。銀行的可持續發展，挑戰究竟有多大？
首次“倒掛”背後
淨息差與不良率“倒掛”，究竟意味著什麼？
從定義上看，淨息差是銀行貸款利息收入和存款利息支出之間的差額，反映銀行的盈利能力；而不良率則是銀行不良貸款占總貸款的比例，反映銀行資產質量的風險程度。
尊彩黃金產業研究院院長吳龍對中國新聞周刊表示，不良貸款率與淨息差的（計算）分母不同，壹個是生息資產，壹個是貸款總額，贰者對比基礎不同；此外，不良率屬於存量概念，淨息差屬於流量概念，概念基礎也不壹致。
“淨息差與不良率的內在關系本質是銀行收益與風險的動態平衡問題。盡管將淨息差與不良率直接比較絕對值不嚴謹，但淨息差與不良率的長期‘剪刀差’（如淨息差連續5年下降、不良率持續攀升）能反映銀行盈利能力與風險壓力的背離態勢。”吳龍說道。
也就是說，雖然贰者不能直接用來比較，但贰者的“倒掛”確實釋放出壹定的經營壓力信號。
根據金融監管總局披露的數據，2025 年壹季度，國有大行、股份制銀行、城商行、民營銀行、農商行的淨息差分別為1.33%、1.56%、1.37%、3.95%、1.58%。不良率方面，國有大行和股份制銀行最低，分別為1.22%和1.23%，城商行和民營銀行的不良貸款率為1.79%和1.76%，農商行不良貸款率則達到2.86%。
2025年壹季度，城商行與農商行的行業淨息差均低於不良率。
具體到已上市的銀行，出現“倒掛”情況的銀行比例超過肆分之壹。Wind數據顯示，今年壹季度，42家A股上市銀行中，共有11家淨息差數值低於不良率數值，出現“倒掛”情況，包括1家國有大行（交通銀行）、2家股份行（華夏銀行、民生銀行）和6家城商行（北京銀行、西安銀行、上海銀行、鄭州銀行、貴陽銀行、蘭州銀行）、2家農商行（紫金銀行、青農商行）。
安邦智庫（ANBOUND）研究中心研究員魏宏旭對中國新聞周刊進壹步解讀，淨息差與不良率出現“倒掛”，意味著銀行的主要業務可能面臨壹定的虧損壓力，或只能依靠中間業務或者投資業務“賺錢”彌補信貸業務的損失，這也意味著銀行經營壓力的增大。
以股份行中出現“倒掛”的華夏銀行為例，2025年壹季報顯示，截至報告期末，該行不良貸款率為1.61%，比上年末上升0.01個百分點，淨息差僅為1.57%，較2024年末下滑0.02個百分點。
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