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救房市為何不助還貸?中國法拍屋數量增多
救房市為何不助還貸?中國法拍屋數量增多救房市為何不助還貸?中國法拍屋數量增多
圖為上海的壹片住宅樓。2024年，中國的法拍屋數量上升。
壹項由民營機構進行的調查顯示，中國法拍屋的數量在2024 年較上壹年持續增加，這加劇了人們對抵押貸款違約的擔憂。公眾質疑，在當局壹再“穩房市”及促銷新房的同時，是否也對民眾償貸有任何救助措施呢？
路透社1月8日援引獨立房地產研究公司中國指數研究院相關報告顯示，中國2024 年掛牌的法拍屋數量為 370,000 套，高於 2023 年的 364,000 套。其中，共有 117,000 套法拍住宅屋成功出售，交易總價值為 1636 億元人民幣，同比下降 1.9%。
調查還顯示，中國當年包括商業、住宅和工業物業、土地、車庫和停車位在內的止贖屋(被取消抵押品贖回權)總數為 768,000 套，比 2023 年略降 0.9%。 同時，大多數法拍屋都位於叁、肆線城市，共計 63,871 套；贰線城市有 45,997 套法拍屋屋；壹線城市有 6,994 套。
中國指數研究院在去年的壹份報告中曾表示，中國的法拍屋數量自 2020 年以來壹直在逐漸上升，並在 2024 年繼續了這壹趨勢。 此外，美國《紐約時報》去年11月披露，中國的房地產價格已從2021年的最高值下跌了近30%。
美國華盛頓的民間機構信息戰略研究所經濟學者李恒青告訴本台，中國經濟下行之際，購房者斷供房貸是壹個必然情況： “現在房子在手裡的人，那時付的首付都是20%左右，還有80%都是貸款。現在房子降價的程度遠超過20%，這種情況下，房子的市場價值和貸款的額度存量比起來相差太多了。另外，現在就業壓力也非常大，所以被逼無奈，很多人就選擇了斷供。”
他表示，隨著中國經濟持續惡化，未來還會有更多的法拍屋出現。
圖為北京的壹個居民小區。2024年，中國的法拍屋數量上升。
中國房市還遠未觸底？
路透社指出，自 2021 年以來，由中國官方主導、針對房地產企業發起的強力監管引發了這場嚴重的房地產危機，也吞噬了消費者的大量家庭財富。但中國政府的政策制定者卻樂觀地認為，放松財政和貨幣政策將能推動壹直下滑的房地產市場好轉。不過，許多專家對此表示懷疑，認為房地產市場低迷拖累了整個經濟，是疫情結束後中國經濟全面衰退的主因之壹。
2024年12月9日，中共中央政治局召開會議，強調要“穩住樓市、股市”，以使經濟企穩回升。但李恒青表示，當局是接不住樓市的：“中國現在的樓市是幾百萬億的盤子，而且現在壞賬的情況是越來越嚴重，這是個惡性循環。所以降價是個必然，降價就會讓大家放棄繼續供房。”
中國央行在去年9月曾推出新政策，降低購房者首套房和贰套房的首付率，以擴大內需，促進新房銷售。很多地方銀行也被迫采取同樣措施。李恒青認為，盡管當局壹直“唱響經濟光明論”，但中國的房市下跌程度現在“還遠未見底”，後續的房地產市場“應該幾年不會見好”。
美國知名投行摩根士丹利也曾預測，中國房地產市場2025年將繼續探底，到2026年才會有所改善。其理由主要是房地產庫存量還很高，同時，房價相對居民收入和租金回報率依然偏高。
忽視償貸民眾？ 專家：當局政策傾向於救企業和救市場
自從房地產市場崩盤以來，中國當局也嘗試以多種政策工具，協助房地產市場“止跌企穩”，但都效果有限。
旅美經濟學者黃大衛告訴本台，“目前我們看到的主要是傾向於救企業，例如有些專項資金，房子保交付就是針對企業的；還有所謂的刺激購房就是針對市場，因為是針對新購房者。對於現在已經進入資不抵債的部分（民眾），就沒有很多救助措施。”
究其背後原因，黃大衛指出，北京當局的經濟政策多年來就是遵循集體主義和計劃經濟的邏輯，更傾向於市場和企業而忽視消費者和民眾。其社會治理邏輯也是如此，強調社會管理而不強調社會救濟和保障。而在西方社會，如美國在2008到2009年的次貸危機時，除了救助企業和市場外，政府更加關注於民生保障，透過提供延期付款或者降低貸款利息等，幫民眾度過難關。
中國法拍屋增加造成市場惡性循環
在中國法拍屋增加的情況下，黃大衛認為，北京當局的做法只會形成惡性循環。這包括叁方面，首先是家庭資產的貶值。伴隨大量法拍屋的出現，壹些銀行為減少不良資產，甚至還要貸款人補拍賣價與貸款時的差價。他說：“這會有壹個社會示范效應，更多的准備購房者會擔心，畏首畏尾去購買（新房）。”
同時，黃大衛認為，這也會導致銀行的系統性風險：“因為法拍房的增加就是不良率的上升。同時，法拍房的價格會有壹個快速變現，特點是打折特別明顯。”
黃大衛表示，第叁方面就是對社會穩定也有較大負面影響：“在2024年，中國的自殺、社會問題、撞人（報復社會）的比較多，往往是跟這些不動產的貶值風險是密切相關的。”
中國金融面臨的“最大壹個雷”還在路上
《紐約時報》在去年底的報道中提到，中國房地產市場崩盤威脅到金融系統。因為長期以來，中國的企業向銀行借貸都是用房地產作為抵押品，但銀行現在發現，這些抵押品的價值大幅低於它們發放的貸款價值。
對此，旅居美國的原中國民營企業家胡力任告訴本台：“中國金融面臨的最大困局還不是居住房的法拍量，而是真正的工業用房，也就是工業產權房。現在隨著整個中國經濟、制造業的崩潰，這部分是沒有人托盤的。”
他說，這才是中國金融面臨的“最大壹個雷”。
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